偏债基金中的长跑业绩王者：近8年最大回撤2.63%，年化5.07%回报率

这支基金，2016年底开始运作，截止2024年9月2日，任意时点购买最悲催的情况就是浮亏2.63%，持有3年100%盈利，正常情况下年化可拿到5.07%的回报，你会选择购买吗？

这支基金就是 003693大成景尚灵活配置C， 简道君作为低波动安全理财持有的标的。

偏债灵活配置基金

从资产配置来看，003693是典型的偏债灵活型基金，长期持有一定的权益资产，但比例不高，一般低于20%，在牛市能享受到股票市场大涨增厚一定收益，

不过，股票持仓在熊市也会拖累基金表现，但毕竟占比不大，加上基金84%以上持有的债券会产生票息，能够弥补一定损失，所以最大亏损能得到比较好的控制。

不想承受过高波动风险，但长期希望有个5%左右回报率的投资者可以重点关注偏债基金中的优质品种。

以下根据2024年二季报，简单分析003693的理财三性

01

风险性

003693由大成基金管理公司负责管理，工商银行托管，严格按照基金合同约定范围投资，每日公布净值，不存在暴雷、资金挪用等终极风险，主要风险体现在净值波动。

003693由孙丹经理管理，从业经验16年，产品管理7.33年，负责债券部分，是一位债券出生的基金经理，所以风控能力很强，在韭圈评分中为84分，属于黄金基金经理，

主要是进攻分值太低，管债的基金经理中，很少有王者级的，但大家可以看到她从2017年开始参与大成景尚的管理，这走势真的稳得1P，你要追求稳健，这绝对是个好选择。

2024年二季报显示，股票仓位14.04%，持仓偏盈利和价值风格，这也是为啥今年市场相对偏弱的情况下收益还不错的原因，可转债仓位0.88%，权益仓位总计14.92%，属于较低水平。

极端情况下测算1年时间内，权益持仓下跌幅度50%，票息假设3%，影响基金整体净值下跌幅度6.25%（实际情况远优于极端情况）。

过往8年历史实盘业绩显示，

①任意时点买入， 中途承受的最大浮动亏损不超过2.63%，同期偏债混合基金指数为6.72%，风险控制远好于同类基金

②任意时点买入， 持有1年盈利概率93.98%，持有2年盈利概率98.39%，持有3年盈利概率100%

02

收益性

大成景尚成立以来累计收益率47.15%，年化复利5.07%，同期偏债混合型基金指数累计回报率仅为29.88%，长期业绩超同类平均水平1.57倍。

在可比的8个年度中，有4个年度排名同类前25%，1个年度排名前25%-50%，2个年度排在后50%-25%，只有1个年度排在后25%，

按自然年度，只有2022年持有下来会亏损1.29%，其余年度均为正收益，其中2020年度收益率高达12.92%。

03

流动性

公募基金C类份额，没有申购费用，随时可以赎回，且持有超过30天没有赎回费，流动性非常好。

最后总结

大成景尚过往长达8年历史业绩显示，风险几乎只有同类基金平均值的38%（2.63%vs6.75%），但收益率却是同类基金平均值的1.57倍（47.15%vs29.88%），是非常优秀的长期稳健投资品种。

适配的投资者需满足以下条件：

①持有时间最少1年，最好3年以上，以期复制历史上100%的盈利概率，和年化6.16%的平均回报率。

②投资者在持有中要能够承受3%-5%的最大浮动亏损，以保证在未来遇到困难行情时不至于恐慌性卖出，从而发生实质性亏损。

推荐策略：

最好一次性买入，也可定投攒钱但对收益率不要期望太高。

持有过程中需关注：

①基金经理变更

该基金为主动管理型，良好业绩大部分归因为基金公司和基金经理的能力，若基金经理变动，建议先卖出回避。

②资产配置策略变更

本基金合同为灵活配置型，权益资产配置比例0-95%均满足合同约束，虽说基金过往8年都维持10%-20%权益仓位，采用偏债策略运行，但不排除后期变更的可能性。

若本基金资产配置比例变更后，不满足于我们低波动机会的选择原则，会先卖出回避。

该基金为【稳中求进】组合中的基金品种，简道君安全理财策略陪跑中，调仓后会主动告知安全策略陪跑会员，若你也需要这样的服务，添加我好友详询~~

与简道同行

主业：持续挖掘，分享三类安全理财策略

①套利策略，持有1年以内，历史胜率100%；

②净值波动<5%，持有3年历史胜率100%的低波动策略；

③净值波动>5%，持有5年以上历史胜率90%+，短期可能会有较大浮亏，但底层投资逻辑不存在本金完全灭失，且随时间周期拉长，胜率迟早会达到100%的高波动策略，比如定投、网格、全市场量化等。

副业：提供渠道便利

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②券商新客套利

基本无风险的一种获利方式，年化收益率6%-10%，投入资金1万-10万之间，看券商政策买新客理财、低风险基金或国债逆回购，帮经理完成有效户任务，经理给一定羊毛补贴。

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