韵达股份（002120），过去一周股价下跌12.54%，截至6月9日，该股2023年内跌幅已达29.94%。正所谓否极泰来，股价已经下跌近30%的韵达股份，底部已经若隐若现。

公司介绍

韵达股份是国内领先的快递综合服务提供商。2022年公司累计完成快递业务量176.09亿件，市场份额达15.92%，行业排名第二位。2023年一季度实现快递业务量为38.3亿件，市场占有率14.2%，位列通达系第三。

公司致力于成为“以快递服务为主业的数据科技公司”、“将公司装进计算机的物流公司”。聚焦全网核心资源、核心模块，在转运中心、干线运输、大数据决策、智慧服务、网络末端、客户开发等核心功能区深入进行信息化、数字化、自动化、智慧化建设和升级，在全网全链路实现一体式、数智化管理管控。

公司持续践行“搭建平台，协同资源，服务社会”的发展理念，通过全面赋能、协同发展、精细管理等综合施策，已经形成了稳定、平衡、高效的服务网络，在“服务网络——品牌识别——获客能力”循环上具有明显的行业可比优势。

截至2023年6月9日，公司流通A股市值为282.64亿元，在全部5004只沪深A股中排名424位，位于整个市场的前10%集团。

机构预测

2023年一季报显示：韵达股份实现营收104.74亿元，扣非后实现净利润3.45亿元，同比分别下降9.38%和13.80%。公司公布2023年一季报后，共有14家券商为其出具研报，其中有4家券商给出了股价目标位或目标区间，具体如下：

最乐观的华创证券和华泰证券都给出了17.80元的目标价，而最保守的华福证券则给出了14.58元的目标价，二者相差超过22%。

估值分析

目前市场预计公司2023—2025年的营收增长率为13.98%、12.84%和10.98%，净利润增长率为78.94%、27.39%和16.28%，未来三年净利润年均增速在22%左右，预计2023年的EPS（扣非后）为0.86元，6月9日10.04元的收盘价对应2023年业绩的PS为0.54倍，PE为11.73倍。

从公司历史低PE水平看，11—14倍PE是比较安全的区域，对应2023年业绩，股价为9.42—11.99元；而从公司历史低PS水平看，0.52—0.82倍是比较安全的区域，对应2023年业绩，股价为9.72—11.41元。而6月7日，韵达股份最低探至9.68元，底部已经开始隐现。

量能分析

现阶段公司股价的地量标准为单日成交金额低于1.20亿，而6月9日公司的全天成交金额1.11亿，已经符合地量标准。尤为重要的是，这已经是公司股价6月8日、6月9日连续两天出现地量，这就不得不引起投资者的关注了。首发于猎牛座（ID：financial_hunter），讲述价值投资估值的理念和方法。