“三桶油”去年日赚近十亿元，券商：持续看好“三桶油”估值

3月25日晚间，中国石油发布2023年年报。至此，中国石油、中国石化、中国海油“三桶油”已将2023年业绩全数披露完毕。

据记者统计，“三桶油”在2023年全年合计实现净利润3454.5亿元，相当于日赚近10亿元。

日入“斗金”

据上述公司年报，中国石油2023年度实现总营收30110.1亿元，同比减少7.04%，实现归母净利润1611.46亿元，同比增加8.3%，创历史新高；

中国石化2023年营收3.21万亿元，同比下降3.2%；归母净利润604.63亿元，同比下降9.9%；

中国海油2023年营收4166.09亿元，同比下降1.33%，归母净利润1238.43亿元，同比下降12.6%。

综合来看，“三桶油”在2023年全年合计实现净利润3454.5亿元，相当于日赚9.46亿元。

值得注意的是，“三桶油”年报各有亮点。

尽管面临实现油价同比下降的挑战，中国石油依旧顶住了压力，经营业绩再创历史新高。

2023年，中国石油油气当量产量17.6亿桶，同比增长4.4%。国内油气当量产量15.6亿桶，同比增长3.4%，其中原油产量7.7亿桶，同比增长0.8%；可销售天然气产量4.7万亿立方英尺，同比增长6.0%。新能源业务实现规模化跨越式发展，新能源开发利用能力达到1150万吨标煤/年、同比增长44%。油气新能源业务实现经营利润1487.0亿元。

中国石化增储增产，降本增效取得新突破。在塔里木盆地顺北新区带、鄂尔多斯盆地深层煤层气等勘探取得重大突破，“深地工程”、胜利济阳页岩油国家级示范区建设高效推进，境内油气储量替代率为131%，油气产量稳步增长，LNG业务全年实现盈利。全年油气当量产量7092万吨，同比增长3.1%，其中境内原油产量3544万吨，天然气产量379亿立方米，同比增长7.1%。

而中国海油在营收利润下滑的同时却实现了储量产量的新高。其2023年实现油气净产量6.78亿桶油当量，同比增长8.7%，连续五年刷新历史纪录。在解释财务表现时，中国海油表示，公司持续增储上产，提质增效，有效抵御了国际油价下降的不利影响。

分红超千亿

“三桶油”依旧维持大手笔分红传统，年度分红金额超过千亿元。

中国石油表示，经统筹考虑经营业绩、财务状况、现金流量等情况，为回报股东，公司董事会建议向全体股东派发2023年末期股息每股0.23元（含税）的现金红利，总派息额约420.95亿元。

中国石化表示，董事会建议派发末期现金股利每股0.2元（含税），连同中期已派发现金股利每股0.145元（含税），全年派发现金股利每股0.345元（含税），加上年内回购金额，合并计算后2023年度派息比例达到75%。

中国海油表示，董事会建议向全体股东派发2023年末期股息每股0.66港元（含税），连同已派发的中期股息每股0.59港元（含税），2023年度末期股息及中期股息合计每股1.25港元（含税），总派息额594.58亿港元（含税），占2023年度合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润的44%。2022年至2024年，公司全年股息支付率预计将不低于40%。

光大证券认为，“三桶油”长期来看有望实现业绩的稳增长和持续高分红，从而带来穿越油价波动的长期稳定收益。此外，“三桶油”母公司长期业绩向好，有望支持公司维持较高的资本开支强度，在保障能源安全大背景下，“三桶油”下属油服工程企业有望持续受益。

民生证券表示，持续看好“三桶油”估值提升行情。第一，“三桶油”的盈利能力在2023年已经得到验证，油价下跌背景下抗风险能力突出；第二，在央企改革深化、市值管理考核增强的背景下，“三桶油”近两年仅以40%-70%的分红率实现股息率居于央企前列，股息配置价值明显；第三，从2024年业绩表现来看，23Q1和23Q2的布伦特原油期货结算价均价分别为82.10和77.73美元/桶，而2024年至今布油均价为80.69美元/桶。因此，预计随着三桶油经营管理能力持续改善，业绩有望实现同比增长。综合来看，无论是从三桶油自身的抗风险性、业绩成长性、股息价值来看，还是跟国外的石油公司进行估值对比，其估值仍然具有提升空间，持续看好“三桶油”的估值提升行情。

潇湘晨报记者郝咏琪