“真香”的国际保理，隐藏的风险真相

国际保理，在方便贸易双方资金融通的同时还在一定程度上提供回款保障，这样的好东西听着实令人着迷。

在国际保理中，当出口商以赊销、承兑交单等方式与买方交易，仅需在交货后把提单、商业发票等贸易单据转让给保理商，即可获得部分货款。特别是相比较于有追索权保理，如果在一笔无追索权的保理业务中发生因买家资信问题造成坏账时，这部分损失由保理商自行承担。因此国际保理一方面可以为出口企业提供融资便利，即货款或应收款可以随出口商资金需要，提前提取获得；另一方面，国际保理所提供的融资服务不占用出口企业自身的授信额度。这不得不让人感叹一句“真香”！

然而，玫瑰虽香但也带刺，在使用国际保理业务前，出口商需要了解其特征和风险点，方可采花不“踩雷”。

以目前采用较多的双保理业务为例，在该模式中，出口地的出口保理商与进口地的进口保理商合作，共同为客户提供服务。其中，出口保理商与出口商签订保理合约；进口保理商负责进口商资信的考察、核定风险承担限额，通过出口保理商向客户提供风险担保服务。在该模式中，出口保理商完全依赖进口保理商的信息服务和风险担保为客户提供保理服务。“资信调查”、“核定限额”，这些词汇听起来和出口信用保险极其类似， 但出口商需要注意的是，这种雾里看花的错觉可能会使我们落入“指鹿为马”的陷阱：

01

保理服务一般是针对某买家的业务而开展的融资安排，在该业务办理完成时，融资安排已然达成了；而信用保险是针对一家出口企业的所有出口业务进行全面的风险管理，在完成投保后若出口商有融资需求，则要另外联系银行做保单融资；前者是融资服务为先，后者是风险控制服务为先。

02

保理业务对出口商、进口商双方均具有一定的资质要求；出口信用保险对出口商没有特别授信要求，只需其是合法经营的出口商。

03

在业务覆盖范围上，保理业务一般对买方国别有所限制，但出口信用保险公司的可承保国别相对较广，涵盖了绝大大多数的“亚非拉”国家。

04

保理业务不承保政治风险，出口信用保险承保政治风险。

05

根据FCI的国际保理业务通用规则，保理商会在买方拖欠90天后赔偿，但如果买家在180天内对出口商履约提出异议，则出口商必须返还赔偿且保理商不承担纠纷过程中产生的费用。

整体来看，

在操作国际保理业务前，

出口企业可以重点关注 以下三点

可能存在风险点：

一

贸易纠纷下的风险

即便是无追索权的保理业务，在出口商完全履约的情况之下，诚信不足的进口商仍可以主动找各种理由制造贸易争议，此时保理商可以不承担付款责任。根据《国际保理惯例规则》，出口商和出口保理商负有解决贸易争议的第一责任，而进口保理商仅有配合和协助的义务，这就意味着当争议发生，出口商面临的风险在于进口保理商是否能全力以赴予以协助。无论争议是否真实存在，此时若进口保理商得知进口商因财务困难等因素已无力偿付，则极有可能消极配合出口商或出口保理商的需求，以免去其法律责任。

二

出口商与保理商的信息不对称性

导致的风险

需要注意的是，在部分保理业务中，进口保理商是买家合作的银行或其附属机构，相较于出口商，他们对买家的资信状况更为了解，这种信息不对称性可能导致在争议发生时出口商处于相对被动的地位，或在得知买家负面消息时，第一时间撤销或缩减买家额度。

三

谨慎骗子利用保理行骗

出口企业需要谨慎别有用心的骗子“披着羊皮”，利用保理作为诱饵来行骗。如果出口企业不小心上当，结果极有可能是钱货两空。

那么出口商

该如何合理应用国际保理业务呢？

第一，出口商应谨慎选择进口商。

出口商要充分掌握进口商的信用情况，保理业务不是无风险业务，既不能受订单诱惑忽视买家风险，也不能过分地依赖进口保理商核准的信用限额，谨防骗子利用保理作为幌子进行欺诈。出口商可以考虑投保出口信用保险，国际上一般保理商也会针对其保理业务续作出口信用保险以进一步规避风险。如此，出口商可分别从保理商和保险公司处得到了融资保障和信用保障，收汇风险得到一定的控制。

第二，出口商要做好措施尽量防范质量问题。

一方面，出口商在签订贸易合同时要根据本行业的情况约定好质量条款；另一方面，可以通过设置质量异议期来规避质量纠纷或设立物权保留条款让自己在质量纠纷中处于相对主动地位；除此之外，出口企业还应该认真处理贸易单据，针对合同、商业发票、提单等重要贸易单据，务必做到单据清晰，并尽量通过电子邮件来沟通邮件，做好证据留存。

第三，选择较有实力的保理商合作。

卓有信誉、经验丰富的保理商能够为出口企业提供优质的服务和指导；此外，这类出口保理商在往往也能选择优质进口保理商，这对于顺畅操作流程，妥善处理未来可能存在的争议都提供良好的基础保障，避免进口保理商仅从自身利益出发，在纠纷面前“明哲保身”。

内容来源：中国信保福建分公司

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