百度2023年Q1为何净利润大增

百度正极力向市场传递信心。

5月16日，百度发布2023年第一季度财报，账面数据很漂亮：

第一季度，百度实现营收311亿元，同比增长10%；归属于百度的净利润为58亿元，不按美国会计准则，归属百度的净利润达到57亿元，同比增长48%。值得一提的是，作为大模型的底座，百度智能云在本季度实现non-GAAP（非美国会计准则）口径下的盈利，收入同比增长8%至42亿元。这是百度入局云计算以来的首次盈利，实属难得。

多数媒体和百度管理层都对Q1财报给予正向评价：普遍的商业报道称营收和利润双双超出市场预期；李彦宏则用“稳健”、“增速加快”、“经营利润率改善”、“实现经营杠杆效率”等关键词来表达久违的兴奋；百度首席财务官罗戎表示“百度蓄势待发”。

试着拆解这份财报，我们能看到几个有意思的地方，特别是能找到百度2023年一季度净利润大增的原因，这是普遍商业报道里着墨很少的地方。

财报提到，百度第一季度营收同比增长10%，但实际上相对于2022年四季度330.77亿元的营收，环比下降6%。这里或许有季节性的影响，暂且不细究。

第一季度，百度核心的在线营销收入为166亿元，同比增长6%；百度核心经营利润（non-GAAP）同比大幅增长45%至53.6亿元。百度核心经营利润率（Non-GAAP）自去年同期的17%及前一季度的21%增长至23%。可以说，百度核心的业绩增长推动了百度集团利润增长，即广告收入支撑了百度利润的增长。此外，以百度智能云为代表的非核心业务经营策略调整，也成为利润来源之一。

从这个角度看，经济复苏大环境的影响，旅游、商业服务和本地服务行业营销预算的增加，助推百度盈利能力的增长。此外，还有一个深层次的原因，即过去一年百度降本增效持续实施，效果显现。降本增效从字面上理解，主要包含两个方面：一是降本，大规模裁员和砍掉跟市场匹配度低的业务；二是增效，更加关注经营利润和现金流。

关于裁员，百度首席财务官罗戎曾在3月份百度2022年全年财报电话会上，披露了一个笼统的数字：“过去一年，百度核心业务的员工减少了8%”。具体裁员人数，百度发布的《百度2022年环境、社会及管治（ESG）报告》有明确的数字。

百度2022年员工总数减少1615人，远少于坊间所传4000人之多。从年龄层次上看，30岁以下的员工减少更多，31岁到40岁以及40岁以上的人员反而增加。互联网大厂普遍存在的年龄焦虑呈现在百度裁员上，反而是截然不同的情况。35岁被裁定律似乎不太适用于百度。猜测这可能与裁撤的部门人员年龄构成有关系。比如在过去的一年里，百度的游戏、直播等业务动静很大，这些部门多以年轻人为主。

从管理层级上看，高管的人数在2022年是稳定的，未出现之前大规模的离职现象，说明百度管理团队趋于稳定。但中层管理者减少了22人，一般总监级别及以上才可算中层管理者。这说明百度试图从组织架构上，从内部打破稳定或者说一摊死水的状态，减少中间层，激发团队活力。这是百度少有的狼性时刻。

裁员的性别也有看点，但不是我们表述的重点。有兴趣可以私聊交流。

综合表格和以上梳理，不难看出：裁员降本，为百度盈利做出了最大的贡献。而其他运营支出的减少，则客观上让盈利的数据更为好看。至于有社交渠道传出，百度还在奖金等福利方面进行削减，未能得到佐证，便不再展开。

增效也是百度盈利能力提升的重要推力。包括上文所述的百度智能云业务，有媒体报道，今年1月初，一向强调技术与研发投入的百度，曾在内部员工会上强调技术与市场的匹配的重要性，让技术专家要做市场真正需要的技术。

降本和增效的合力效果财报呈现是这样：第一季度百度营收成本为152亿元，较上年同期下滑3%；研发支出为54亿元，较上年同期下滑3%。销售、总务和行政支出为56亿元，同比增长20%。

从中我们看到一个细节：百度研发支出下滑的同时，但营销管理成本大增。可以有一个合理的猜测，百度裁员，工资较高的研发人员受波及的程度更大。研发投入减少，百度的盈利规模也更加可观。

本次财报后的电话会议上，李彦宏和百度管理层关注的重点明显的转移到智能云、生成式AI和大模型文心一言上，而过去自动驾驶、信息流等是被重点提及的关键词。李彦宏称，相信生成式人工智能和大型语言模型的出现展现了人工智能在各行各业的变革潜力，百度计划将文心一言稳步纳入百度的所有业务。百度CFO罗戎则表示，未来几个季度，百度将继续坚定不移地在生成式人工智能领域进行投资。

用直白一点的话说：百度的战略又有了变化，百度的AI故事也有新的内涵，大模型在今年迅速上位，自动驾驶等退后。李彦宏将宝押在大模型上，看作是百度新的增长引擎。这个变化，很容易让人联想到搜狗前CEO，现百川智能创始人王小川对百度的一句评价：百度没有战略。

而未来，百度是否能持续盈利，还有多大盈利空间，变量太多。引用葛甲的一句点评：如果百度愿意，每个季度都盈利也不难，问题是未来呢？

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