2023年新设立产业基金规模已超万亿，瞄准了这些赛道

受资管新规和整体行业大环境的影响，新成立的产业基金数量在近两年有所下滑，去年仅有250支左右。而今年，各地掀起了设立产业基金群的“浪潮”，已设立的产业基金规模已达到11750亿元。

▲ 2023年部分省市产业基金设立规模（亿元）

2023年新设立超万亿产业基金

一、广东省-基金规模：2650亿

100亿产业基金：粤港澳大湾区文化产业投资基金一期目标规模100亿元人民币，首期规模20亿元。该基金将以“服务好人文湾区建设，支持区域文化产业协同发展”为使命，立足广州，着眼粤港澳大湾区，依靠政策支持以及产品特性，助推文化产业的繁荣发展。

100亿产业基金：两支基金规模各50亿元，其中，深圳市新能源汽车产业基金100%投资于智能网联汽车和新能源汽车产业上下游企业；深圳市生物医药产业基金则100%投资于生物医药、细胞和基因、医疗器械、大健康等领域。

150亿预制菜：这是一个“50亿元母基金+100亿规模子基金群”的预制菜产业基金体系，基金的设立旨在推动并赋能产业链上中下游高效协同发展，助力预制菜科技研发，推动产业标准化体系建设，积极引导完善广东预制菜产业链，助力培育国际知名品牌。

300亿母基金：广东半导体及集成电路产业投资基金二期，规模300亿元，基金期限长达17年。该支母基金可直投，子基金包括汽车芯片、半导体材料设备、化合物半导体等主题基金，且二期基金在投资退出后可向被投企业让利60%。

2000亿母基金：一是1500亿元的广州产业投资母基金，落户南沙区，公司制形式，重点投资半导体与集成电路、新能源、生物医药与健康、先进制造、新一代信息技术、新消费等重要产业领域；二是500亿元广州创新投资母基金，落户南沙区，采用有限合伙形式，致力于投早、投小、投科技、投创新。

二、重庆市-基金规模：2200亿

200亿产业基金：重庆市两江新区国有企业共同出资设立总额200亿元高质量发展产业投资基金，聚焦智能网联新能源汽车、电子信息、高端装备、航空航天、数字经济、生物医药、现代服务业等新区重点发展产业和重大项目进行投资引导，推动新区乃至重庆产业高质量发展。

据悉，该母基金总规模200亿元，投资采取“母基金+重大项目直投+专项基金”等方式，力争撬动400亿元社会资本，汇集形成总规模600亿元的产业基金集群。

2000亿母基金：重庆产业投资母基金总规模2000亿元，分两期实施，一期认缴出资800亿元。聚焦重庆万亿级智能网联新能源汽车、电子信息等产业集群，与头部投资机构、产业方共同组建子基金群。

三、安徽省-基金规模：2000亿

为培育本土风投创投机构，安徽省将设立总规模不低于2000亿元的省新兴产业引导基金，并支持市、县（市、区）按照“基地+基金”“产业+基金”等模式，围绕重点发展的新兴产业及优势产业、支柱产业，组建风投创投基金。

四、上海市-基金规模：1500亿

500亿母基金：上海国资母基金目标总规模500亿元，首期规模200亿元，该基金将重点围绕国家战略、上海市政府发布的产业规划中集成电路、生物医药、人工智能等先导产业，以及新能源汽车、高端装备制造、航空航天、信息通讯、新材料、新兴数字等重点产业以及上海国资重点布局的优势产业，对子基金和企业开展投资，重点覆盖成长期、成熟期、战略配售项目等。

1000亿产业基金：上海强化投资联动招商。支持社会资本、园区平台、国有资本等参与设立总规模1000亿元的系列产业投资基金，重点用于服务招商引资项目落地，畅通产业投融资渠道，实现以投资招项目。聚焦集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业，和智能终端、绿色低碳、数字经济、元宇宙四个新赛道产业。

五、西安市-基金规模：1000亿

西安市将建立总规模不低于1000亿元的重点产业链基金集群，带动先进制造业项目投资规模超过3000亿元。西安市将锚定产业强市目标，围绕“企业—链条—集群—生态”这条主线，优化产业扶持政策，强化科技金融赋能，加快推动产业规模壮大和结构调整，重点在电子信息、汽车、新材料新能源、高端装备、航空航天、食品和生物医药等六大支柱产业。

六、浙江省-基金规模：1000亿

500亿产业基金：浙江经信厅发布《浙江省“415X”先进制造业集群建设行动方案（2023—2027年）》（简称《行动方案》），其中透露，浙江将推出迭代产业基金3.0版，设立新一代信息技术、高端装备、现代消费与健康、绿色石化与新材料等4支产业集群专项基金和1支“专精特新”母基金，每支基金规模不低于100亿元，分期设立。

500亿产业基金：温州设立市级500亿元产业高质量发展引导基金，市县联动形成超千亿元产业基金集群，目标撬动3000亿元规模的产业投资。

七、湖南省-基金规模：500亿

200亿母基金：遵循“政府引导、市场运作、放大资本、防范风险”的基本原则，由株洲市人民政府牵头，湖南财信金融控股集团有限公司、株洲市属国有企业作为主发起人，共同发起设立的市场化母基金。目标规模200亿元，首期50亿元，投资期限为5+5+2，即5年投资期，5年退出期，经普通合伙人同意可延长2年。

300亿母基金：基金主要围绕长沙22条工业及新兴优势产业链和“1+2+N”先进制造业集群等领域布局，形成产业孵化、产业成长和重大产业项目三大基金集群，构建起贯穿企业种子期、孵化期、成长期、成熟期等全生命周期的投资体系，助力长沙市抢占产业发展先机和战略制高点。

八、湖北省-基金规模：400亿

100亿母基金：湖北省政府将设立100亿元省科创天使母基金，引导社会资本投早、投小、投“硬科技”，引领天使投资行业发展，精准服务初创期科技企业。

300亿产业基金：武汉市设立总规模300亿的大健康和生物技术产业投资基金。

九、河南省-基金规模：150亿

该基金主要围绕着新能源汽车生态链进行投资布局，如动力电池、氢燃料电池、充换电设施、智能驾驶、智慧出行等。基金目前已与国内一些头部车企进行接触，多为乘用车、商用车领域的传统品牌，未来不排除将入股整车企业。

十、山东省-基金规模：100亿

黄河母基金是山东省、济南市、济南新旧动能转换起步区会同专业投资机构设立，基金规模100亿元。该基金将采用“子基金+直投”的投资模式，吸引金融机构和社会资本共同设立一批创投类、产业类、城市建设类子基金，形成400亿元基金集群。

十一、成都市-基金规模：100亿

成都高新区车载智能系统产业发展规划与产业政策十条，其中明确提出设立总规模100亿元的车载智能系统产业发展投资基金，加速建立全链条资本支持体系。

十二、北京市-基金规模：100亿

北京经开区设立政府投资引导基金，首期规模100亿元，引导社会资本投向符合经开区产业布局和战略定位的领域。主要投向经开区工委、管委会确定的重点产业和重点领域，如高端制造、生物医药、数字经济、城市更新等，重点支持创新企业成长、优势企业并购重组和重点项目招引。

十三、福建省-基金规模：50亿

福建龙岩市战略性新兴产业基金（国有投资）总规模不低于50亿元，首期注册规模为10.1亿元，将围绕龙岩市“5+N”现代产业体系，重点投向“2+4”工业产业。主要围绕新材料、新能源、电子信息、节能环保、先进制造、数字产业、生物医药、现代物流等新兴产业，通过投资本地优质企业、引进子基金管理人及其产业投资人的产业资源落地龙岩等方式，推进龙岩市战略性新兴产业的高质量发展。

政府产业基金新机遇

政府产业基金的机遇

围绕着政府产业基金的业务机会众多，包括基金管理和托管等。随着经济下行压力的增大，各级政府将有更强动力设立各种基金投向经济发展的关键领域。在未来三到五年，政府引导基金、国有资本、金融机构三类将主要影响创投行业的走向。

在“拨改投”实施以来的三四年里，政府引导基金迎来了爆发式增长，如今规模已经达到两万亿。在新的调整周期里，政府引导基金将迎来三大变化：

第一，在地方财政紧缩、国企平台转型的情况下，未来将鲜见超大体量的“大象”基金。

第二，政府引导基金将更加关注产业发展和项目落地，具备优质产业导入能力的资产管理人将得到青睐。

第三，政府引导基金投资将更加稳健和谨慎。与此同时，政府引导基金参与到项目的投资行为已经越来越显现。在国内优质GP（普通合伙人）资源相对匮乏的情况下，部分政府引导基金已经在尝试一些创新模式谋求自身发展。

政府引导产业基金运作模式

政府引导基金，是指由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资企业发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府出资设立母基金，下设若干子基金，子基金采取和社会资本合作的方式设立，政府引导基金不直接从事创业投资业务。政府引导基金通过发挥财政资金的杠杆放大作用实现对产业的扶持。

政府引导基金以财政性资金出资发起设立或参股。政府引导基金资金来源包括财政预算内投资、中央和地方各类专项建设基金及其它财政性资金。

政府产业引导基金，是指由政府出资，并吸引有关金融机构和社会资本联合设立，带有扶持特定阶段、行业、区域目标的引导性投资基金，是国家和地方政府为了引导新兴行业和创新型产业发展而专设的。

政府产业引导基金是政府引导基金的重要组成部分。其目的是引导投向社会重点领域或者薄弱环节。从实践来看一般体现在三个方面：一是地域性，特别是地方财政出资的资金多数会有投资地域的要求；二是产业性的要求，就是投向什么行业；三是阶段性的要求，是创业投资还是产业投资。

政府引导基金的风险管控

政府引导基金要重点关注几类的风险，首先是法律与政策的风险。作为有政府出资背景的引导基金，首先要用最严格的标准要求自己。比如光伏产业的调整对行业影响，出口退税的政策，新能源的补贴。政府引导基金要格外关注这类风险，否则一些政策和规则的调整就会导致行业发展发生重大变化，会形成新的市场风险。

其次是合规风险。合规风险包括内外两层的合规，外部是法规政策的遵循，同时要更多的考虑内部合规的遵循。在外部审计、督查时，要掌握监管机构特别是事后监管它的要求的标准，合规风险也要重点关注。

最后是管理人的风险。政府引导基金的层面上做的最重要的工作是选母基金的管理人，一方面要考察管理人团队的稳定性，另一方面需要重点关注，管理机构管理多支基金，是否存在利益冲突、关联交易的问题。

政府引导基金要重视风险的管控，不仅仅是管理当期面临的问题，可能有以后的追责和巡视。所以风险管控的工作较于其他的机构要做的更扎实。来源：山西省产业基金管理有限公司