科尔尼快评 | 2024纽约消费者分析师峰会(CAGNY) 洞察汇总

关于纽约消费者分析师峰会（CAGNY）

50多年来，纽约消费者分析师集团 (The Consumer Analyst Group of New York) 一直为投资者、分析师、企业管理团队和媒体提供信息共享、责任共担的平台，并于佛罗里达州博卡拉顿举办CAGNY峰会，是同行业中规模最大、历史最悠久的非营利组织。通过月度午餐会和每年2月举办的为期一周的年会，为30多家全球领先消费品公司和近1000名卖方和买方会员的管理层提供中立的交流平台。

本次2024年CAGNY峰会上，领先消费品企业回顾了市场环境的复杂多变性，分享了对行业前景的展望。他们认为，未来的价值创造方法需要更加的平衡，包括进一步细化有机增长颗粒度，增加补强型收购，提高生产力，扩大数字化和人工智能投资，增加对新兴市场的关注，同时确保资本投入的纪律性。

经历了新冠疫情、利率大幅攀升、成本飙升、价格波动等颠覆性考验，消费品企业极度渴望重返“常态”。然而，销售复苏之路的漫长远超预期。面对这种局面，企业的焦点从韧性打造上，再度转到盈利增长上。

消费品行业市场环境洞察

有利因素

- 提价能力下降

- 投入成本高企，尤其是劳动力成本居高不下

- 消费者更注重高性价比，消费模式发生转变

- 地缘政治动荡，不确定性持续

- 小众品牌和自有品牌加剧市场竞争

不利因素

- 通胀放缓

- 并购估值开始回落

- 企业走出新冠疫情阴霾，财务状况乐观，资产负债表强劲

- 发展中市场中产阶层不断壮大，居民可支配收入增加

- 消费者对优质产品和产品可持续性的关注持续增加

- 数据分析方法和工具近年出现爆炸式增长

盈利增长和价值创造举措

调用创新、收入增长管理、产品组合优化、市场营销、商品企划等一切手段，以更细化的方式推动营收的有机增长，重新激活销售增长：

1

推动创新，打造创新解决方案生态系统，在突出卓越产品性能的同时，构建新的消费场景，推出新的产品类别和交付渠道；

2

平衡收入增长管理（RGM）杠杆，适度定价与促销并举，保护利润率；同时，加倍聚焦组合管理和定价与包装（price-pack）规格设计，满足更广泛的消费场景；

3

不断推进产品组合的高端化和核心产品扩容，促进高利润产品增长（淘汰低利润产品），迎合消费者偏好；

4

采用一对一的个性化营销，充分利用数据，以更深入、更个性化的方式吸引消费者，同时通过与名人合作和品牌协作加强顶级品牌的打造；

5

加强消费品企业与零售商（CPG-Retail）的合作，推动卓越的店内商品企划执行落地，挽回新冠疫情期间失去的货架空间，提供跨触点的一致消费体验，推动有货率和转化率的提高。

鉴于对资产负债表强劲表现和估值回落的预期，并购将在增长目标的实现过程中发挥更大作用。大多数企业主要关注补强型收购，但有少数公司准备采取更具变革性的举措。

经营重点从打造韧性转向提高生产力，而供应链的互联互通和数字化加速了这一转变：

1

通过供应链简化、按价值设计、网络优化、工厂自动化、减少浪费等举措提高端到端生产力；

2

改善风险对冲策略，最大限度减少价格波动，降低与大宗商品周期、地缘政治局势和其他破坏性事件相关的运营风险；

3

投资产能与能力建设，在控制成本的同时加快产品上市速度。

领先消费品企业加倍重视数字化、数据科学和人工智能，借此推动端到端运营引擎的发展：

1

增加对人工智能数据分析工具的投资和应用，推动从市场需求信号捕捉到智慧互联车间运营等所有功能发挥优势作用；

2

利用数据推动卓越营销，提高营销的个性化和消费者的参与度；

3

打造技术赋能的销售队伍，加强客户关系，提升业绩表现。

在新兴市场的成功往往能平衡整体增长结构，为盈利增长做出积极贡献：

1

执行各市场通用的运营策略 ，推广最佳实践并复制成功经验；

2

设立区域卓越中心（CoE），建立市场信誉度，根据当地需求定制产品。

细分行业洞察

食品

• 探索消费者生活中的更多产品消费场景：
• 重新设计核心产品及其包装，满足消费者生活中的所有场景，例如，日常饮食、参加大型文化活动（如超级碗）随身携带的产品等；
• 零食市场快速增长，专注于饱腹感、口味和功能性，满足所有消费场景。
• 提高落地执行力（例如，明确职责、防止延迟），优化店内陈列，恢复分销网络，重新赢回货架空间；
• 随着电子商务市场的扩大，应注重在所有触点打造一致的消费体验：
• 利用精益的反馈回路和更出色的营销数据能力优化数字货架。
• 出于对健康和成本的双重考量，消费者对于在家做饭和选购即食食品或在家点外卖（ready-to-go at-home meals）的需求呈现出不断增长的态势。

非酒精饮料

• 消费者对非酒精饮料产品的需求以健康（高蛋白、无糖）、方便或功能性（补水）为主；
• 行业领导者主要通过投资组合多元化和创新等手段推动增长：
• 扩大核心产品线，增加新的口味和包装规格；
• 在成熟市场和发展中市场重新发布产品；
• 瞄准发展中市场不断壮大的中产阶层和富裕阶层消费者；
• 通过产品/品牌收购实现递进式增长；
• 赋予产品新的应用场景和使用体验；
• 利用AI赋能市场细分，实现“随时随地可用”的便捷体验。

酒精类饮料

• 在酒精饮料市场，企业利用多元化的网络布局和投资组合抵御市场波动，优先发展优质产品；
• 全球市场格局将受产品可及性、品牌共鸣和价格等因素的影响；
• 中产阶层和富裕阶层壮大、女性消费持续增长、合法饮酒群体持续扩大等因素将左右未来一年的市场走向。

烟草

• 烟草企业将向无烟产品转型，认为全球吸烟者的增加将带来增长潜力；
• 大力投资产品研发和品牌建设，消除消费者对尼古丁的负面认知与误解，为进军美国市场和促进美国市场增长做好准备;
• 市场上非法产品的增加、口味的不断丰富以及监管的缺失将带来不稳定性风险。

个护美妆

• 未来，个护美妆消费者将更加个性化、拥有更多信息渠道、更注重产品的可持续性：
• 投资科技能力（例如研究、人才、技术能力）建设，满足消费者对科学、健康的产品的需求，尤其是对护肤品的需求；
• 利用生成式人工智能改进产品，并让消费者试用产品；
• 增加数字化营销策略的应用，通过社交媒体和传统媒体渠道娱乐并吸引消费者；
• 提升人才技能，利用数字化洞察提高营销和运营效率；
• 定期合理调整SKU，满足快速变化的消费者需求；
• 多家企业锁定印度和中国等高速发展的市场，同时持续关注美国门店的执行落地质量，推动加速增长：
• 通过收购活动和区域卓越中心的打造，更有效地打入新的市场并抢占市场份；
• 重新设计包装和陈列，使其更具传播性和吸引力，提高执行落地质量。

作者：

Husain, Aman，科尔尼全球合伙人

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科尔尼大中华区专家

贺晓青，科尔尼大中华区总裁、全球合伙人

Sherri.He@kearney.com

刘晓龙，科尔尼全球合伙人

Xiaolong.Liu@kearney.com

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