小白也能看懂的「财务分析指标」全梳理

很多人一提到财务分析就头疼，觉得数据多，指标杂，根本看不懂，想要深入分析也不知道从哪里下手。别担心，我给大家梳理了财务分析必看的11大核心指标，用通俗易懂的话给大家讲解，并配上了指标速查表，保准你一看就懂！注意：这些指标仅供参考，还是要结合企业的实际情况来分析，请勿生搬硬套！

1. 盈利能力指标

就是看公司“赚不赚钱”——比如你卖苹果，毛利是“苹果售价减去进价”，净利是“扣除摊位费、运输费后还剩多少利润”，常用指标如下：

毛利率 =（收入 - 销售成本）/ 收入

净利率 = 净利润 / 收入

营业利润率 = 营业利润 / 营业收入

总资产报酬率（ROA）=（净利润 + 利息支出 × (1 - 税率)）/ 平均总资产

净资产收益率（ROE）= 净利润 / 平均股东权益

息税前利润（EBIT）= 利润总额 + 利息支出

成本费用利润率 = 利润总额 / 成本费用总额

表1：盈利能力指标速查表（核心5项）

2. 偿债能力指标

评估企业偿还短期和长期债务的能力：

流动比率 = 流动资产 / 流动负债

速动比率 =（流动资产 - 存货）/ 流动负债

利息保障倍数 =（利润总额 + 利息支出）/ 利息支出

资产负债率 = 总负债 / 总资产

现金流动负债比率 = 经营活动现金流 / 流动负债

表2：现金流指标对比分析

3. 运营效率指标

衡量资产管理和资源利用效率：

存货周转率 = 销售成本 / 平均存货

应收账款周转率 = 营业收入 / 平均应收账款

总资产周转率 = 营业收入 / 平均总资产

固定资产周转率 = 营业收入 / 净固定资产

应付账款周转率 = 采购成本 / 平均应付账款

表3：运营效率指标速查表

4. 现金流指标

反映企业现金流健康状况：

经营活动现金流（OCF）= 经营活动产生的净现金流

自由现金流（FCF）= OCF - 资本支出

现金流覆盖率 = OCF / 总负债

现金再投资比率 =（OCF - 现金股息）/（固定资产 + 长期投资）

表4：现金流指标速查表

5. 增长能力指标

评估企业发展潜力：

营收增长率 =（本期营收 - 上期营收）/ 上期营收

净利润增长率 =（本期净利润 - 上期净利润）/ 上期净利润

总资产增长率 =（本期总资产 - 上期总资产）/ 上期总资产

股东权益增长率 =（本期股东权益 - 上期股东权益）/ 上期股东权益

表5：增长能力指标速查表

6. 市场估值指标

反映企业市场价值和投资回报：

市盈率（P/E）= 股价 / 每股收益

市净率（P/B）= 市值 / 净资产

股息收益率 = 每股股息 / 股价

表6：市场估值指标速查表

7. 资本结构与杠杆指标

分析企业财务风险：

债务权益比率 = 总负债 / 股东权益

长期资金比率 =（股东权益 + 长期负债）/ 固定资产

财务杠杆度 = 经营收入 /（经营收入 - 利息支出）

资本负债率 = 总负债 /（总负债 + 股东权益）

表7：资本结构与杠杆指标速查表

8. 投资回报类指标

评估资本运用效率与股东回报：

投入资本回报率（ROIC） = 税后净营业利润 /（总资产 - 无息流动负债）

资本回报率（ROC） = 息税前利润（EBIT）×（1 - 税率）/（债务 + 股东权益）

股息支付率 = 股息总额 / 净利润

留存收益率 =（净利润 - 股息）/ 净利润

表8：投资回报类指标速查表

9. 风险与波动性指标

衡量企业财务风险及股价波动：

贝塔系数（Beta） = 个股收益率与市场收益率的协方差 / 市场收益率的方差（反映系统性风险）

波动率（Volatility） = 股价或收益的标准差

财务困境Z值模型：通过多变量公式预测企业破产风险（不同行业公式不同，例如制造业Z值=1.2A+1.4B+3.3C+0.6D+0.99E，A=营运资本/总资产，B=留存收益/总资产，C=EBIT/总资产，D=市值/总负债，E=收入/总资产）

表9：风险与波动性指标速查表

10. 流动性管理指标

细化分析短期资金周转能力：

现金比率 =（现金及现金等价物） / 流动负债

净运营资本（NWC） = 流动资产 - 流动负债

现金转换周期（CCC） = 存货周转天数 + 应收账款周转天数 - 应付账款周转天数

表10：流动性管理指标速查表

11. 行业特定指标

适用于特定行业的关键指标：

银行/金融业：

存贷比 = 贷款总额 / 存款总额

资本充足率 = 核心资本 / 风险加权资产

零售业：

坪效 = 营业收入 / 门店面积

同店销售额增长率

能源/矿业：

每桶油当量成本（BOE成本）

储量替代率 = 新增探明储量 / 当年产量

表11：行业特定指标速查表

总结

财务指标就像体检报告：盈利、增长是看公司活不活得下去；偿债、现金流是监控会不会突然暴雷；运营效率是看东西卖得顺不顺。下次看财报，记住这个逻辑： 先看生死（现金流/偿债），再看肥瘦（盈利/增长），最后看潜力（行业/管理）！

搞懂了这些财务指标，做财务数据分析就不怕没有头绪了。最后再给大家分享一套财务分析模板，直接用可视化图表来呈现各项数据，让领导一眼就能看懂财务表现。像是盈利能力分析、偿债能力分析、费用分析这些，都涵盖在里面了，开箱即用：https://s.fanruan.com/2xxcp