基金定投的止盈策略，让你的投资收益最大化

在股票市场上有句俗话，会买的徒弟，会卖的是师傅。基金定投虽然讲究的是长期投资啊

但是还是要有一定的止盈策略，才能收割利润，扩大基金定投的收益

有人会说啊，你不是说要长期投资吗，怎么就开始止盈了

我们所谓的长期投资并不是说持有基金就一直放任不管，可以利用大行情适当收割一定的利润，减少仓位也是控制风险

今天就来分享一下婷婷姐的一些止盈方法，有些是直接用在我自己的投资计划里面的，比较有实用性

一

分批止盈&一次性止盈

大体上可以分为2种方法，一种是分批止盈，一种是一次性止盈

先介绍一些分批止盈，做基金定投很大一部分原因是因为你没有办法买到最低点，也没有办法卖在最高点

市场的底部没有办法预测，同样的，市场的顶部也是没有办法预测

不过呢，可以配合一些常见的指标来判断是不是牛市，但是也没有办法非常精准的判断，只能判断一个大概的区域

判断牛市的指标常用的有估值指标，比如全A市盈率，市净率等，还有新开户人数急剧增长，这个也可以做参考

但是并不是说新开户人数增长很快，就到牛市后期了

根据以往的数据，新增开户人数都属于先行指标，会领先牛市最高峰1~2个月时间

你可以想象一下，如果菜市场卖菜的大叔都开始开户炒股了，这行情是不是已经比较火热了，这种情况下就需要开始警惕了

为了避免把基金全都卖在牛市的半山腰上，从而错过了牛市最后的冲高阶段，所以我们在赎回基金的时候也可以学习定投的方法，分批止盈

这样虽然不能把所有资产在最高点的附近卖出，但是至少有一部分是可以吃到牛市后期的利润，整体的收益也比全部卖在半山腰的好

分批止盈呢，根据判断的标准不一样，又可以细分2种方法，一个是根据市场估值止盈

另外一个是到了牛市最高峰，开始回调的时候止盈

二

估值止盈法

先说下第一种，根据市场估值止盈

估值止盈法比较适合用在指数基金上，先前有介绍过指数基金什么时候买，什么时候卖的策略

根据历史市盈率或者看市盈率分位点来确定当前估值是低估还是高估

分批止盈的具体应用呢，可以设置市盈率在80%分位点的时候，卖出三分之一

市盈率在90%分位点的时候，再卖出三分之一

市盈率在95%-99%分位点的时候，再卖出剩下的

简单说就是根据指数的市盈率区分几个区间，辨别出低估区，合理区，高估区，低估区加大投资份额，合理区坚持定投，高估区分批卖出。

三

最大回撤止盈策略

另外一种分批止盈的方法就是最大回撤止盈法

就是说在牛市达到目标收益后，也不急着止盈，跟着牛市继续飞，毕竟市场情绪高昂的时候，连牛顿都说没有办法预估人类的非理性程度。

等到牛市结束，设置一个回调幅度，达到这个回调幅度就止盈，让自己的基金净值一定要经历牛市的最高峰

而最后一次赎回发生在从最高峰跌落不久的位置，从而实现收益的最大化

比如说,在牛市目标收益率是50%，当前交易量也比较高，就不急着止盈，如果后期牛市收益率达到100%

然后又回调了10%，这个时候止盈的话，我们的收益率就有90%。比原本的50%就多了40%的收益率。

最大回撤可以等到牛市下跌10%的时候卖出三分之一，下跌15%的时候卖出三分之一，下跌20%的时候卖出剩下的

当然，这个比例以及卖出的份额都是要根据自己情况灵活调整

最大回撤止盈这个方法可以分批，也可以直接一次性止盈，比如就在最高点下跌了10%的时候就全部卖掉

这种方法都是可以的，并没有完全一个标准的答案

四

目标止盈法

再说下一次性止盈策略，可以设立一个收益目标比如你的投资年化收益率期望是15%

那达到这个目标就直接赎回落袋为安，不用管后期市场怎么走，不用再去为市场走向而烦心了，但它的缺点就是容易卖飞

这种方法适合有具体盈利目标的投资者，比如有些投资者的盈利目标是年化15%

实现目标之后不管市场是不是还有很大上升空间，他都会一次性赎回，要采用这种方法，必须是中长期的投资者

所以目标止盈法最重要的是要设立一个合理的目标，如果目标设定的太低，就容易卖飞，也不能设的太高

设太高可能到牛市结束都没能赎回，那几次大波动都收割不到就白搭了

比如啊，投资沪深300，目标年化是5%，而沪深300历史数据年化收益率可以在10%以上

那可能在牛市才开始就收割了份额，完全卖飞了，那可就要拍断大腿。

所以呢，我们设定目标并不是随便设置的，要根据基金的以往走势设定

指数基金可以根据指数过去几年的涨幅来确定目标，而主动型基金可以根据历史上相同类型基金的过往业绩来决定盈利目标。

其次啊，如果才开始定投没多久，牛市中后期定投的话，就有可能存在才定投几期收益率就达到目标收益率了。

但是实际上啊，盈利就几百块，那这个就是没有很大必要收割了，这个适合已经有一定份额的中长期投资者，已经有一定的盈利了才有必要收割

婷婷姐也有在用这个方法，我具体的使用上是以2年为期，根据不同的基金设定了不同的年化收益率目标

每只基金定投都会记录定投成本，定投份额，表格直接计算出止盈点是多少

每笔定投达到预期收益率就止盈一份，如果达到最高的目标，就全部止盈。

五

格雷厄姆指数动态止盈法

除了分批止盈跟一次性止盈的方法之外呢，还想再介绍一个全年在用的平衡策略，可以用来管理仓位，也可以用来确定买卖时机

这个指标呢，就是格雷厄姆指数

这个指数在昨天分享混合基金定投策略的时候也有介绍

计算公式是用用中证800盈利收益率/10年国债收益率，这个具体怎么应用呢

举个例子，如果现在格雷厄姆指数是2.5，高风险基金的仓位占比就可以定位60%

如果股市上涨了，指数降低到2，则降低20%的基金仓位，债券基金加仓20%

这样就达到动态平衡的效果，同时也控制了仓位，目前婷婷姐就是用这个管理大类仓位的持仓占比，宏观层面的仓位管理

当然，这个策略相对来说会比其他的要负债一点，因为这个是兼顾整个资金安排，不仅仅只是针对定投的基金

如果是刚接触投资的新手，可以先用上面几种容易理解，容易上手的止盈策略

婷婷姐寄语

不管用哪一种方法，自己必须要得心应手，切勿不要等到牛市的时候来回切换策略

在制定投资计划最好就把止盈策略一起拟定好，然后再通过学习，经验总结不断优化定投方案。