【聚焦】涂料业下一个最大增长机会为何在工业涂料领域！这四条理由告诉你~

近年来，我国经济发展增速放缓，房地产市场低迷，特别是受到新冠肺炎疫情的影响，使得国内涂料市场需求低迷；再叠加原材料价格快速上涨，导致企业经营成本压力陡增。不过，受益于国内经济长期向好的基本面没有改变及未来仍具有潜在而庞大的市场需求等因素，当前严峻的市场形势并没有阻碍涂料企业的产能扩张。

不过产能扩张已呈现出结构性变化，其中工业涂料产能扩张速度明显加快，而且呈现出高端化趋势，比如立邦、金力泰、麦加、海虹老人、德威、宝塔山漆、乐化漆业、齐鲁漆业、信和新材、柏枝新材、高正新材、深赛尔等一大批涂料企业正在加速工业涂料领域的扩张，一批重点的工业涂料投资项目纷纷涌现。此外，三棵树、嘉宝莉、东方雨虹、北新建材等以建筑涂料或木器涂料或防水材料为主的企业也在积极布局工业涂料领域。

涂界观察员李明月分析表示，虽然近年来整个涂料市场需求低迷，但我国仍具有潜在而庞大的市场需求。特别是当前，我国工业涂料正呈现出产品和技术加速迭代升级、环保产品加速替代油性漆、高端市场加速扩容、国产化替代加速等趋势，这为涂料企业带来很好的市场发展机会，因此催生了工业涂料产能的加速扩容。

01

行业掀起工业涂料产能扩张潮

目前，我国宏观经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，再叠加原材料涨价和疫情反复不断的当下，很多涂料企业选择收缩战线、“明哲保身”。但诸多不确定因素并没有让一批企业按下“暂停键”，相反其产业布局在加快，纷纷投资扩充工业涂料产能。

比如， 金力泰旗下控股子公司安徽足迹新材料科技有限公司计划总投资5.35亿元新建年产2万吨环保水性材料、2万吨环保汽车涂料、2万吨光固化材料、1万吨丙烯酸树脂及胶粘剂项目，项目达产后预计可实现年产值约10亿元。 麦加芯彩旗下全资子公司麦加芯彩新材料科技（珠海）有限公司计划总投资2.5亿元新建年产7万吨高性能涂料项目。 宝塔山漆旗下全资子公司经建油漆公司计划投建年产8万吨高固体份环保涂料项目，项目建成达产后可实现年产值达20亿元。

立邦中国计划总投资9.6亿元在天津滨海新建汽车涂料生态产业园，该项目占地约19.3万平方米，建设高端工业涂料和涂料树脂项目，产品主要用于一般工业涂料、汽车涂料和卷钢涂料领域，投产后可实现年均营业收入约16亿元。此外，立邦中国还计划在河南开封总投资25亿元新建立邦新型材料（水性涂料）中原区域生态产业园项目，项目建成后预计可实现年产值达60亿元，将全面提升中原地区乃至全国的水性汽车涂料的研发、生产能力。

久诺集团旗下全资子公司山东久诺新型材料有限公司计划投资4.5亿元新建年产10万吨高性能涂料、年产10万吨建筑涂料项目。乐化集团旗下全资子公司山东乐化科技有限公司计划总投资25亿元新建年产100万吨高端涂料及配套包装制品生产项目，其中建设溶剂型树脂20万吨/年、水性树脂30万吨/年、溶剂型涂料16万吨/年、无溶剂涂料4万吨/年、水性涂料30万吨/年，项目全部投产后每年可实现销售收入131.73亿元。 齐鲁漆业计划投建年产20万吨金属基材防腐涂料项目，该项目达产后可实现年销售收入40亿元；此外，齐鲁漆业还计划投资1亿元建设年产5万吨石墨烯水性防腐涂料项目，该项目达产后可实现年营业收入15亿元。

天津德威涂料化工有限公司计划在山东省临沂总投资5亿元新建涂料研发生产基地项目，该项目建设年产10万吨水性环保涂料、无溶剂涂料、高固含环保涂料生产线及建设德威涂料研发中心，项目建成投产后预计可实现年产值约15亿元。计划在上海金山投资约3.5亿元新建年产能5万吨风电叶片树脂、1万吨新能源工业胶、1.5万吨高性能粉末涂料、2500吨汽车水性涂料项目，项目达纲年可新增年产值约21亿元。德威涂料旗下合资公司株洲时代德威涂料有限公司计划投资5亿元建设总部基地，研发顶级的新能源汽车工业涂料，项目达产后预计可实现年销售收入10亿元。

年产50万吨特种涂料新材料产业园项目、年产30万吨环保型高端涂层新材料及配套项目、年产20万吨舰船防腐涂层材料和10万吨油井高温固井剂项目、年产50万吨绿色环保水性涂料/10万吨汽车/船舶防腐防锈涂料/10万吨防核辐射涂料项目、年产35万吨高性能涂料、年产35万吨建筑涂料项目、年产30万吨水性漆及配套树脂和涂层材料项目、年产5万吨船舶高性能材料建设项目……一大批工业涂料投资项目不断涌现。

投资主体	项目内容	投资额
山东龙腾建设集团公司	年产30万吨环保型高端涂层新材料及配套项目，该项目主要建设生产高端水性涂料、低VOC溶剂型油漆涂料、合成树脂、配套固化剂等高端涂层新材料，产品广泛应用于航空航天器材、高速动车、船舶防腐、高端家具、汽车烤漆、风力发电设备涂层、手机外壳涂层等。建成后年可实现营业收入19.65亿元。	10
汇智领航（诸城）新材料科技有限公司	年产5万吨船舶高性能材料建设项目	2.16
中钢产业发展（青岛）有限公司	年产30万吨水性漆及配套树脂和涂层材料项目	-
鄄城县恒源城市开发有限公司	年产35万吨高性能涂料、年产35万吨建筑涂料项目	-
广西源派新材料科技有限公司	年产50万吨绿色环保水性涂料生产线、10万吨汽车/船舶防腐防锈涂料生产线、10万吨防核辐射涂料生产线	20
安徽高正新材料科技有限公司	年产14.5万吨环保高性能涂料项目	3
胜利油田方圆防腐材料有限公司	年产9.6万吨环保型涂料项目，项目建成后可实现年销售收入11.87亿元	5.2
山西阳煤华豹纳谷气凝胶涂层有限公司	阳煤纳谷气凝胶科创城华豹20万吨绿色涂层材料智造产业项目	5.4
滨州好乐涂高分子材料有限公司	年产10万吨水性工业涂料/高固体分涂料和年产4万吨水性树脂项目	-
信和新材料股份有限公司	年产10万吨涂料、1.2万吨石墨烯改性乳液、树脂和塑料母粒项目等，达产后可实现年产值约30亿元	20
山西潞恒科技集团有限公司	年产20万吨水性涂料项目	5.5
山东嘉美泰精细化工有限公司	年产6.5万吨高性能环保涂料项目	-
安徽融泰新材料有限公司	年产10万吨树脂系列、8.5万吨涂料系列、2万吨水性UV电子专用材料、1.5万吨水性分散系列产品建设项目	4.05
山东孚日宣威新材料科技有限公司	年产10万吨军民两用功能性涂层材料项目	10.6
山东孚日宣威新材料科技有限公司	年产4万吨水性集装箱涂层材料	-
山东友泉新材料有限公司	年产30.5万吨低VOCs高分子新材料项目	9.26
山东龙腾建设集团公司	年产30万吨环保型高端涂层新材料及配套项目	10
安徽柏枝新材料有限公司	年产5万吨水性涂料、3万吨高固体分环保工业涂料、5万吨粉末涂料、2万吨原子灰建设项目	5
安徽申万新材料科技有限公司	年产8万吨水性汽车涂料、2万吨电化铝涂料、1万吨水性丙烯酸树脂、1万吨膜涂料用树脂项目	5
长兴大阪科技有限公司	年产军民两用功能型高聚物新材料5.5万吨，功能性粉末涂层新材料2万吨项目等	10
浙江乘鹰新材料股份有限公司	年产15.8万吨功能性涂层及光电用胶粘剂生产项目	20
重庆毂运科技有限公司	年产6万吨汽车涂料和年产5.2万吨双氧水产业配套材料	1.6
安徽超邦新材料科技有限公司	年产10万吨水性工业涂料、水性纳米油墨色浆、树脂、高固体份涂料、稀释剂、固化剂、助剂项目，该项目全部建成达产后可实现年销售收入16.40亿元	4.9
安徽翔晟新材料有限公司	年产20万吨高固体分涂料、10万吨水性涂料项目	-

注：部分工业涂料投资项目（单位：亿元）

不仅如此，三棵树、嘉宝莉、巴德士、亚士、美涂士、东方雨虹、北新建材等以建筑涂料或木器涂料或防水材料为主的企业也在积极布局工业涂料领域，其中：三棵树在福建莆田秀屿投建水性工业涂料生产线，嘉宝莉在广东江门投建了工业涂料生产线并投建水性工业涂料研发实验室，而巴德士则在山东济南新建了水性工业涂料生产线；美涂士自去年以来密集开展了工业涂料技术研发，并着手开展“海洋防腐防污氟碳涂料关键技术研究及应用”项目。作为国内建筑涂料领先企业，亚士也有计划涉足工业涂料领域。

此外，亚洲最大的防水系统服务商此前已投资设立了一家新的全资子公司——虹嘉工业涂料有限公司，并在天津东疆设立工业涂料总部；据悉，东方雨虹将立足中国工业涂料市场，放眼全球涂料市场，加快高端涂料市场国产化替代的步伐，发展自有高端工业涂料产线。北新建材则通过收购天津灯塔涂料工业发展有限公司进入工业涂料领域，并牵头建设关键装备涂层新材料技术创新中心，计划开展高端工业涂料卡脖子计划；此外，北新建材还计划通过并购加快工业涂料发展步伐。

伴随着中国经济下行压力加大，涂料产业正在进入重大转型期。特别是当前受新冠疫情、原材料涨价等诸多不确定因素的影响，涂料市场需求低迷，整个涂料产业进入了一个艰难期。但为何工业涂料领域仍逆势加大投资扩充产能？

涂界观察员李明月分析认为，虽然我国宏观经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，但我国经济韧性强、潜力足、长期向好的基本面没有改变，这是涂料产业可持续增长的根本依托，也是大批涂料企业扩充产能的前提条件。此外，我国涂料涂料产业远未进入成熟期，市场极度分散，尚未形成非常强势的企业，市场仍蕴含巨大潜力和发展机遇。

李明月进一步表示，中国不仅拥有全球超大规模市场，还拥有全球最完整、规模最大的工业体系、强大的制造能力、完善的配套能力，制造业增加值连续多年保持世界第一，我国也是全世界唯一拥有联合国产业分类中所列全部工业门类的国家，有220多种工业产品产量居世界第一位。其中，我国在汽车、家电、船舶、桥梁、家具、手机、风电、核电、集装箱、工程机械、石化装备、能源装备、海洋工程装备等领域位居全球领先地位，基础设施建设正处于高速发展时期，同时军工装备正在快速发展，我国强大的产业配套能力为工业涂料的持续发展奠定了坚实的基础。

李明月分析指出，自去年年中以来，随着“三线四档”房企融资管理规则和银行业金融机构贷款集中度管理等金融调控政策作用逐步登台，特别是诸多头部房企出现流动性风险作为“导火索”后，整个房地产市场明显降温。随着市场行情急转直下，房地产行业良性循环一定程度上被打破。作为地产产业链一环的建筑涂料也明显受到了冲击，一些企业对建筑涂料的产能扩张保持了谨慎。

李明月同时还表示，我国涂料企业扎堆进行工业涂料产能扩张，目的还是抓住中国涂料市场快速成长的机遇迅速做大。从涂料产业本身来看，目前我国涂料行业仍处于落后产能严重过剩、产业集中度低、市场竞争不规范的欠成熟阶段，整体呈现“大行业、小企业”的格局。但随着我国涂料行业集中度逐步提升，涂料市场中的头部企业将获得巨大的发展机遇。

02

工业涂料存在哪些发展机会？

涂料按照应用领域主要分为建筑涂料和工业涂料，建筑涂料由细分为建筑外墙和内墙涂料、地坪涂料、防水及防火涂料等功能型涂料，工业涂料广泛应用于汽车、船舶、集装箱、风电、核电、轨道交通装备、航空航天、桥梁、海洋工程装备、港口装备、石化装备以及家电、手机、包装、铝型材等各个领域。

工业涂料是有着技术含量和附加值都比较高的品种，它代表着一个国家涂料工业的技术水平，其中汽车涂料、风电涂料、核电涂料、航空航天涂料、船舶涂料、轨道交通装备涂料、海洋工程装备涂料、集装箱涂料、3C涂料等代表了涂料工业最高技术水平。

数据显示，中国涂料工业协会预估2021年我国涂料行业企业总产量约3800万吨，同比增长16%；主营业务收入预计超过4600亿元，同比增长16%。根据涂界预估， 工业涂料市场份额占比达到70%以上，而建筑涂料市场份额仅占比28%左右。

涂界观察员李明月分析表示， 相比较建筑涂料市场，我国工业涂料市场份额虽然占比高达70%多，但市场仍非常分散，仍未形成非常强势的企业。此外，外资企业凭借技术、资本以及品牌等优势不仅壮大了销售规模，而且占据着一些高端涂料市场；而本土企业由于技术实力普遍较弱，销售规模也普遍较小，且大多在中低端市场竞争。与此同时，当前工业涂料的水性化程度仍非常低。

李明月进一步分析指出，综合来看，我国工业涂料行业目前呈现出四大发展趋势，并将孕育着巨大的发展机会： 一是产品和技术创新迭代升级带来的市场机会。随着市场的快速蝶变，对产品和技术的要求也越来越高，而市场需求的不断升级，为工业涂料行业的发展提供了新机会。“如果产品和技术创新升级速度跟不上市场需求就会被淘汰，而有些企业则顺势而为通过新技术或加速产品迭代创新升级速度来满足市场需求，从而获得市场份额或建立自己的市场领地。”

二是环境友好型涂料替代油性漆带来的市场机会。当前，占比70%多市场份额的工业涂料，其水性化比例仍不到20%，而欧美发达国家这个比例已高达70%左右。然而，在环保政策越来越严苛以及“碳中和”、“碳排放”国家战略的背景下，工业涂料环保化趋势必然加速，水性涂料、高固体分涂料、紫外光固化涂料、粉末涂料、无溶剂型涂料等将会逐步替代油性漆，在替代过程中势必会孕育着机会。

三是高端市场加速扩容带来的机会。工业涂料市场的发展已进入全新阶段，市场用户对高端涂料的需求日益增长。为了抓住高端市场扩容机会，麦加芯彩在广东珠海投资新建年产7万吨高性能涂料项目，乐化集团计划总投资25亿元新建年产100万吨高档涂料产业园项目，山东龙腾建设集团公司计划总投资10亿元新建年产30万吨环保型高端涂层新材料及配套项目，等等。

四是国产化替代带来的市场机会。技术的缺乏，国产品牌只能挤在中、低端市场，争抢利润率低的市场份额。至于用于汽车、飞机、船舶等领域的高附加值特种涂料，几乎是外资品牌的天下，其价格通常很高，毛利也很高，但国产品牌只能望洋兴叹。但“国产品牌经过长期学习和积累深耕，从研发创新能力、市场占有率、消费者认可度、市场效果等方面来看，国产品牌已有了质的飞跃，发展到了由量变到质变的关键节点。在此阶段，国产品牌开始寻求高端突破，而且意愿很强。”李明月表示。

比如在高性能环保汽车OEM涂料市场深耕二十余年的金力泰，目前正在向乘用车OEM涂料发起冲击，并已在吉利、奇瑞、北汽、华晨等品牌取得订单，此举也打破了外资品牌的垄断局面；同时，公司还通过并购进入了汽车修补漆领域。该公司表示，未来三年奖通过合资、引进人才、联合开发、并购等方式在乘用车、轨道交通、船舶等领域展开布局，纵向深耕工业涂料行业。

为了抓住国产化替代机遇，金力泰、德威、松井、麦加、海化院、常州院、信和、双瑞等大批国产品牌正在加速推进国产化替代，发展汽车涂料、船舶涂料、航空涂料、风电涂料、核电涂料、轨道交通装备涂料等市场，目前已有多个国产品牌取得了阶段性进展。同时，国产品牌正在大面积扩充高端涂料产能，希望能够抢占更大的高端市场份额。

作为连续两年蝉联中国最大民族涂料企业的三棵树，其董事长洪杰此前也表示，“作为涂料行业龙头企业，我们计划未来向工业涂料尤其是高端工业涂料领域进军，打破该领域的外资垄断格局。未来五年我们研发费用预计将达100亿元，引进研发人员，计划全球共建实验室100家。”

李明月分析表示， 高端涂料市场的国产化替代进程将逐步推进，给国产品牌带来不小的发展机遇。而且由于技术、性能等方面差异，加之下游客户成本考量，高端市场并不会短期全部替换完毕，而是一个长期的进程，一些国产品牌会持续受益于高端涂料市场的国产化替代。（涂界）

【聚焦】生意越来越难做，为什么它们仍然不悲观？涂料业掀起产能扩张潮~

【聚焦】干电梯、纺织、五金的人都来了，近5000亿涂料市场或将重新洗牌

【观察】嘉宝莉为何对工业涂料抱有非常大信心？底气关键在两点

【聚焦】逆势投建年产值10亿元基地，金力泰加码汽车修补漆的底气何在？

【聚焦】年产值20亿元涂料项目将投产，宝塔山漆逆势扩张底气从何而来？

【资讯】风电涂料龙头麦加芯彩3亿元投建年产7万吨高性能涂料项目

【资讯】年产50万吨特种涂料新材料产业园项目签约落户河南南阳

【资讯】摩托车涂料龙头亿隆年产5万吨涂料研发生产基地开工建设

【聚焦】 欲打破国际垄断，收入瞄准百亿，德威涂料勾勒宏伟蓝图~

【资讯】再有大佬跨界入局，拟投建年产30.5万吨涂料及树脂项目