一、什么是标准的“订单融资”？

标准的“订单融资”是指购销双方签署订单合同后，银行应订单接受方的申请，依据其真实有效的订单合同，以订单项下的预期销货款作为主要还款来源，向订单接收方提供用于满足订单项下原材料采购、组织生产、施工和货物运输等资金需求而提供的短期融资。标准产品的指导下，银行在从“采购到贷款回收”的一系列过程都有着全程不可推卸的业务追踪与风险控制责任。（如下图所示）

“订单融资”业务流程图

“订单融资”业务流程图

二、现行风控要求与能力的制约条件下，“订单融资”有哪些实践模式？

2.1 白名单制

定义：由买方企业根据过往交易记录与供应商履约信用，直接向金融机构提供一系列买方认可的供应商名单，协助金融机构进行贷前客户筛选的一种方式。

演变由来：在订单融资业务中，银行对贷款偿还风险的贷前评估不再像信用贷款一样侧重于整个企业运营产生的现金流的考核，而是侧重于订单实现产生的现金流的考核，其主要内容包括对订单的评估、对借款企业主体的评估和对融资主体(即合作的银行和物流企业)监管水平的评估三部分。

风控重点：简便化贷前客户与订单质量审查。

案例：

政采贷业务中的政府采购供应商名单，天然带有“优质”光环。

核心企业集采模式：针对稳定大型供应商，由核心企业年初签发采购预算后，资金方对供应商核额并授信。

优势：供应商稳定、订单质量高、取消或退货率低。

2.2 将有应收质押/回款账户锁定

定义：银行等金融机构在《订单融资合同》中约定订单项下回款账户变更至可控账户并锁定或约定发生的将有应收款项在形成应收时即质押至银行的风控行为。

演变由来：在订单融资业务中，贷中的风险控制随着商业订单的履行环节会逐渐转变风控主体与风控难度，如从生产原料的控制进行到对成品物流的控制。对回款账户的锁定或将有应收的质押约定实际是一种快速将风险顾虑从卖方能否如约还款转换为买方是否应约付款的方式。

风控重点：降低应收环节的还款或有风险。

案例：政采贷业务中的财政应付账户变更与锁定。

优势：在控制第一还款来源上具有可靠保障，大幅缩减履约能力外的或有道德与突发风险。

2.3 银担合作模式

定义：银行等金融机构在《订单融资合同》中与担保机构、保险机构、信保基金等合作，引入担保共担风险的模式。

演变由来：这种近年来较为热门的做法主要动力来源于政府在某些特定场景/重点行业给予中小微企业（尤其是与政府部门有贸易往来）的利率优惠或补贴政策，通常通过一些国有担保/保险机构或信保基金的模式来实施定向普惠。

风控重点：降低银行坏账承担比例。

案例：

政采贷业务中的国有担保机构参与银担合作。

国有粮食企业主导收购场景下的农产品政担银合作贷。

优势：简单直接降低银行风险顾虑与风控难度。

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