PE巨头凯雷高层变动：CEO和两位高管离职，3人同为哈佛校友

“首席投资官 ” 旗下新媒体平台，原“中国私募股权投资”

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来源：机构投资者评论

（ID：IIR_DeepView）

摄影：Bob君

凯雷、黑石和KKR，三家机构曾被称为“Big Three”。

美东时间周日（8月7日 ），凯雷投资集团官网突然宣布，在任CEO Kewsong Lee五年雇佣协议于2022年底结束，但经董事会与Kewsong Lee讨论确认，其即日起卸任CEO和董事会成员，将根据需要协助未来几个月的过渡工作。

同时，为了协助现年已73岁的Conway开展工作并在新CEO到任前的平稳过渡，凯雷集团成立了首席执行官办公室。由公司私募股权首席投资官兼美洲私募股权主席Peter Clare、全球信贷负责人Mark Jenkins、全球投资解决方案负责人Ruulke Bagijn、首席财务官Curtis Buser、首席运营官Christopher Finn和首席人力资源官Bruce Larson共同组成，他们将与Conway一起继续推进凯雷的战略。

而在Kewsong Lee突然辞职的同时，据彭博社报道及IIR查询，另有两位与Kewsong Lee同为哈佛校友的凯雷投资集团高管，也相继离职。

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“大动干戈”的凯雷

凯雷 投资集团前全球消费、媒体及零售主管 （consumer, media and retail） Jay W. Sammons于7月离职，据传将创办自己的机构；而另一位凯雷技术、媒体及电信集团组（technology, media and telecommunications group） 合伙人Ashley Evans，同样已在7月离职，并确认加入总部位于旧金山的Francisco Partners; Francisco Partners刚刚募集了两只新基金、规模近170亿美金，Ashley Evans将于下月（9月） 正式入职，也将成为这家机构的第三位女性合伙人。而Francisco Partners的股东（少数股权） ，包括高盛及黑石的子公司。

据IIR查询，Jay W. Sammons与Ashley Evans同在2006年加入凯雷。

Ashley Evans是个妥妥的学霸，本科拥有哈佛文理学院（Harvard College） 最高荣誉（Summa Cum Laude） ，还是斯坦福大学MBA，剑桥大学研究型硕士（Mphil） 等，2006年加入凯雷之前，她曾在摩根士丹利工作，专注于金融机构银行业务。

在凯雷开始，Ashley Evans专注企业服务领域增长型股权，任HireVue（人力资源软件公司）、Jagex（页游开发公司）、NEOGOV（人力资源软件公司）、Saama（人工智能临床分析公司）、TriNetX（生命科学公司）、Veritas（数据存储解决方案） 和 ZoomInfo（软件即服务公司）等公司董事会成员，也曾参与凯雷对 Kinder Morgan（北美能源基础设施公司，纽约证券交易所代码：KMI）、PQ（化学品公司，出售给 CCMP Capital）和 Veyance（科技公司，出售给 Continental，即马牌轮胎）的投资。

而Jay W. Sammons本科毕业于北卡罗来纳大学教堂山分校（University of North Carolina at Chapel Hill） ，拥有哈佛商学院MBA学位，在加入凯雷之前，曾在JP摩根、阿维斯塔资本（Avista Capital Partners） 等公司任职。

在加入凯雷后，Jay W. Sammons负责了 Beats Electronics（音频设备公司）、Beautycounter（护肤品公司）、Vogue International（美发品公司，隶属于强生集团）、Supreme（运动及服装品牌）、Grupo Madero（人力资源公司）等公司的投资。

Kewsong Lee加入凯雷的时间最晚，他早年在韩国和新加坡生活过，父亲后来去美国教书，于是也迁去美国，并于1986年从哈佛文理学院（Harvard College） 获得应用数学学士学位，1990年获得哈佛MBA。

加入凯雷前，Kewsong Lee曾在麦肯锡等公司短暂任职，1992年加入华平，并在华平工作了21年。2013年加入凯雷时，Kewsong Lee任企业私募股权投资板块（corporate private equity） 副首席投资官。

2017年，凯雷三位核心创始人退居二线，并任命Kewsong Lee与Glenn Youngkin开始共同担任CEO。

2017年，彼时71岁的Daniel A. D'Aniello成为名誉董事长(原为董事长)，68岁的David M. Rubenstein和William E. Conway Jr.成为董事会联合执行主席（此前为联合首席执行官）；彼时，52岁的Kewsong Lee和50岁的Glenn A. Youngkin取代Rubenstein和Conway，开始担任联合首席执行官，Lee负责企业私募股权和全球信贷业务，Youngkin负责监督房地产、能源、基础设施和投资解决方案业务。

同时，52岁的Peter J. Clare与Conway一起成为联合首席投资官。Kewsong Lee、Glenn A. Youngkin、Peter J. Clare三人一同加入凯雷投资集团董事会。

2020年，Kewsong Lee 与Glenn Youngkin的一场权力斗争，以Glenn Youngkin的离职而结束。自此，Kewsong Lee成为凯雷投资集团的唯一首席执行官，而Glenn Youngkin则很快改为“从政”，宣布竞选弗吉尼亚州州长，并最终胜出，今年1月15日正式就任。

据多家媒体的报道和推测，Kewsong Lee在加入凯雷后，就曾涉及一些派系斗争，同时试图为高层补充新鲜血液，而有关他的离职原因，有报道说，是由于他与凯雷董事会对于新续签合同无法达成一致而造成，而这其中是否另有隐情，我们不得而知。

而凯雷就此事的官方说法，更像是要做出调整，借此过渡到下一代际领导人，“寻找新首席执行官，以领导凯雷进入下一阶段增长的时机”（ the timing is right to initiate a search for a new CEO to lead Carlyle forward in its next phase of growth） 。

毕竟，去年，KKR已经完成了代际交班，联席CEO之一，也是韩裔美国人、哈佛毕业的裴容範（Joseph Y. Bae） 。

去年10月11日，KKR正式官宣，78岁的乔治罗伯茨（George Roberts）和77岁的亨利克拉维斯（Henry Kravis）辞去联席首席执行官一职，由前联席总裁、联席首席运营官约瑟夫·贝（裴容範，Joseph Y. Bae）和斯考特·纳托尔（Scott C. Nuttall）接任。两位新任首席执行官均于1996年加入KKR，并自2017年7月起，担任KKR的联合总裁和联合首席运营官。Joseph Y. Bae毕业于哈佛大学，在加入KKR前，在高盛旗下的私募股权投资部门工作。

为了协助现年73岁的康威开展工作并在新CEO到任前的平稳过渡，凯雷 投资集团成立了首席执行官办公室。由公司私募股权首席投资官兼美洲私募股权主席Peter Clare、全球信贷负责人Mark Jenkins、全球投资解决方案负责人Ruulke Bagijn、首席财务官Curtis Buser、首席运营官Christopher Finn和首席人力资源官Bruce Larson共同组成，他们将与Conway一起继续推进凯雷的战略。

但是，在周末休息日突然发布一则这样的高管变动公告，并列出一系列“异常”举措，大动干戈，实属少见。

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“大动干戈”也不只一次

凯雷 投资集团由 威廉·康威(William E. Conway, Jr.) 、 丹尼尔·德安尼罗(Daniel A. D'Aniello) 、大卫·鲁宾斯坦 (David M. Rubenstein) 三人在1987年共同创立于华盛顿。目前，凯雷依旧主要在全球私募股权（占比44%） 、全球信贷（占比38%） 、全球投资解决方案（18%） 三大核心业务领域部署资本。

截至2022年Q2，总资产规模3760亿美元，可投资本810亿美元（官网及Q2季报最新数据） 。

虽然，3760亿美元的AUM较上一季度已经增长16%（主要原因是增加了一个为保险公司Fortitude Re管理480亿美元资产的合作） ，但这个数字，还是远低于曾经比肩、且同样上市的黑石和KKR（三家机构曾被称为“Big Three”）。

黑石AUM从2017年底的4341亿美元，涨至2022年Q2的9408亿美元，翻了近2.2倍，而凯雷2017年底的管理规模为1950亿美元，2022年Q2则为3760亿美元，翻了1.9倍。

Kewsong Lee 执掌凯雷期间，希望“重塑”凯雷，打造现代私募股权公司，开展更加多元化的业务。如，2019年募集完成首个信贷基金，规模24亿美元（截至去年年底，净IRR为15%） ，今年Q2募集到第二只信贷基金，规模46亿美金（超过35亿美金的目标） 。但是相较于黑石和KKR的产品类别，还是相差甚远。

8月以来，7个交易日凯雷股价累计下跌近10%，8月8日当天，收市时股价下跌6.23%。

不过，凯雷并非没有考虑过增加产品品类，只是，此前的尝试并不成功，且损失惨重。

2012年时，凯雷买下Vermillion（Vermillion Asset Management） 55%的股份，Vermillion是一家专注于大宗商品投资的对冲基金，由Nygaard 和 Gilbert 于2005年创立。此后，凯雷又将持股提高到85%（机构也更名为凯雷分支） ，但Vermillion的大宗商品对冲基金在此后，从20亿美元资产缩减至不到5000万美元，凯雷还为此遭遇诉讼官司，两位创始人也在2015年6月离开凯雷，凯雷此后也关闭了所有对冲基金业务。

那时，应该还是三位创始人掌舵之时。

而IIR依据查询到的一份今年4月凯雷提交给SEC的文件，17位管理层持股的列表中，三位创始人依旧拥有相当比例的股权，三位创始人加总，持股共计26.5%（Daniel A. D'Aniello持股9.1%，William E. Conway持股8.8% ，David M. Rubenstein持股8.6%），而那时，Kewsong Lee不到1%，与他当年一同进入董事会的Peter J. Clare，持股1.5%。

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