定投⑥：基金定投年化收益率5%-15%止盈，这个数据怎么来的？

关注我，一起精进投资理财技能

▁▂▃▃▂▁

这是我的公众号原创第1043篇

你好，我是简道君，80后独立理财师， 在安全理财道路上努力精进~~~

朋友，您好！

这是送给基金投资小白的定投课，

第⑥课，基金定投一般年化收益率到5%-15%止盈，这个经验数据是怎么来的？

通过前面的学习，我们已经了解到，只要选择能够长期绑定一个行业、某国经济发展，甚至全球经济发展的基金，在足够长的时间周期下定投，是可以确定没有风险的！

否则，国内的社保基金也不会长期保持30%左右的资金做偏股类基金投资；甚至美国更狠，国民的401k养老金计划本质上就是一个长期的共同基金定投计划，主要资金都投向美国股市。

做投资，除了风险外，大家肯定最关心的还有投资回报率，

虽说长期看基金定投没有终极的本金损失风险，但毕竟定投这个过程中会承受本金的浮动损失，所以至少应该获得比银行存款，30年期国债这些无风险资产更好的收益率吧？

今天，就和大家聊一聊基金定投收益率的事！

先给大家补充一个收益率的基础知识：IRR

我们目前所有的基金账户，都只会显示持有收益率和总收益。

持有收益率，

是用当前的收益，除以当前本金，得到的一个收益参考值， 但定投是持续投入本金的，所以这个收益率并非定投的真实收益率。

假设每月定投1000元，定投3年下来总本金是3.6万，此时假设盈利3600元，基金账户显示持有收益率为10%，

简单计算下来每年的平均收益率是：10%/3=3.33%，如果咱们的3.6万资金是一次性在3年前那个时点投入的，这种收益率计算是对的，

但如果考虑到每笔资金的占用时间，就只能使用IRR这个收益率指标才是正确的。

IRR百度解释

‌ IRR（Internal Rate of Return，内部收益率）是指投资项目的预期收益率，它是使得项目的净现值（NPV）等于零的折现率‌ 。

没有金融基础的人大概是一头雾水吧，其实大家类比银行零存整取，就很清楚了

假设我们在银行做一个3年零存整取，每年存入1万元，挂牌利率是4%，银行是如何给我们计算应付利息的呢？

第1年：存入1万本金，给400元利息；

第2年：存入1万本金，本金总计2万，给800元利息；

第3年：存入1万本金，本金总计3万，给1200元利率；

第3年末到期，总计取回3万本金+2400元利息

此时4%的挂牌利率，就刚好是这笔获利2400元投资的IRR回报率。

普通投资者只要知道，通过使用EXCEL表格工具里面的IRR公式，在知道定投每期投入，定投周期，最终盈利之后，可以精准计算出IRR收益率就行了。

通过计算前面那个定投3年，本金3.6万，盈利3600元的投资，IRR实际是5.45%，真实回报率比我们以为的3.33%高出不少。

简道君从2007年自己开始做基金定投，2010年在券商的时候，因为工作原因，开始推荐客户做定投，经过17年实践优化，化繁为简之后，目前主理三个定投策略：

分别为【稳健】【平衡】【积极】风格，设定年化5%，10%和15%的IRR目标收益率。

为什么收益率预期不同？

这得从不同基金类型的风险特征收益说起：

【稳健】的基金策略

历史最大回撤3%-5%，债券为主，虽然稳定，但由于持有股票少，所以收益率也不高，目前这个组合详情如下，如果一次性买入，长期持有历史回报率在6%+

【稳中求进】近8年年化回报6.31%，最大回撤仅3.16%，2024.11

假设2017年1月开始，每月1日定投1000元，持续到2024年11月10日，总回报率26.02%，IRR为5.82%，

所以这类8债2股的固收+类组合，设置5%左右的年化目标收益率是比价合适的。

【平衡】的基金策略

历史最大回撤大约在25%，以多资产方式配置，目前这个组合详情如下，如果一次性买入，长期持有历史回报率在13%+

【全球配置】近5年累计回报率83%，最大回撤仅23.24%，2024.11

假设2020年2月开始，每月1日定投1000元，持续到2024年11月10日，总回报率32.63%，IRR为11.93%，

所以这类多国股市+黄金原油的多元资产组合，设置10%左右的年化目标收益率是比价合适的。

【积极】的基金策略

历史最大回撤超过40%，以国内的主动风格股票基金为底仓，目前这个组合详情如下：

【三王定投】牛市开启，找三个A股王者基金经理，躺赚年化15%+，2024.11

因为这个组合中的基金成立时间过短，我们无法用它直接测试出积极型基金的长期定投回报率，

不过组合内有一支赵晓东管理的产品：国富弹性市值，其A份额早在2006年就成立了，我们可以用它做个长期回报率的历史回测。

假设2006年7月开始，每月1日定投1000元，持续到2024年11月10日，总回报率174.77%，IRR为10.09%，好像不太行啊？

不是说波动越大的基金，定投效果会越好吗？

其实波动越大的基金，最终收益率对定投结束时点越敏感

如果定投结束时在牛市高位，收益率是很不错的，但如果结束时点在熊市中或者牛市初期，那定投的收益率就会受到很大拖累！

2024年11月10日是什么位置呢？

以沪深300指数来看，这是经历3年熊市下跌后，刚刚走出困境的时点，距离上一波牛市高点依然下跌近30%，此时结束定投，等于低位割肉，收益率当然不好。

假设我们把定投结束时点改为2021年2月2日，也就是三年前的牛市高位，再来测试收益率，

总回报率提升到了266.33%，年化IRR为16.29%

所以这类国内的股票基金组合，设置15%左右的年化目标收益率是比价合适的，如果判断是在股市低位开始的定投，乐观一点甚至可以设置到20%。

总结：

①定投的实际收益率要用IRR衡量才是准确的，因为除了第一笔资金外，其他定投资金的实际投资时间都比总时间短，所以真实收益率肯定比你在软件上看到的持仓收益率高。

②基金定投可以获得的长期年化回报率跟基金类型有关：

最大回撤3%-5%的基金，IRR在5%-6%之间；

最大回撤20%-30%的基金，IRR在8%-12%之间；

最大回撤40%-60%的基金，IRR在10%-20%之间；

③波动越大的基金，定投的最终收益率，跟定投停止和赎回时点关系越大，所以尽量要选择牛市高点赎回，而不是在熊市低位。

定投是一件知易行难的事情！

作为基金投顾，我能做的，就是帮你选择长期【稳赚不赔】的标的，鼓励你坚持【定投纪律】，陪伴你走下去！

在简道过往17年投资经历中，100%胜率止盈的，只有基金定投，

所以希望通过社群帮助更多人践行长期定投，享受全球经济发展的资本红利。

经过多年优化，化繁为简之后，目前主理三个定投策略：

分别适配【稳健】【平衡】【积极】型投资者，陪伴您获得年化5%，10%和15%的IRR目标收益率。

需要找一位基金投顾服务的朋友，可 扫下方二维码，联系我协助你开启有理财目标的基金理财~~~

服务推荐:

【撸券商羊毛】免费群教你一招，让微信零钱通一年多赚几千块，尤其适合几万的小资金

基金策略:

基金策略，适合有明确理财目标的小白，直接抄作业【2024年11月】业绩情况和跟投建议