养猪股人气聚集！猪周期拐点将至？

养猪股人气聚集！猪周期拐点将至？

昨日，猪肉板块大幅拉升，“猪茅”牧原股份大涨逾6%，今日，猪肉股再度有所回落。目前分析机构普遍围绕猪肉股低谷是否已过展开讨论，有机构指出，受短期因素催化，猪价有所回暖，生猪养殖企业的股价有所反弹。但生猪价格仍处于下行通道，预计明年二季度生猪供给或见顶，猪价届时达到历史低位水平。养猪股人气聚集，板块逐步回暖，猪周期拐点将至？摩研君邀请摩尔大V深入解析。

01

@元青山人

短期内机会不大

猪肉短期不看好的主要原因是这个逻辑大家都看明白了，所以后面的节奏必然会放缓。而且这一波已经反弹了不少。 从超短角度看，机会不大。因为资金回补仓位也不可能一直往上拉升，反弹往往是第一波最好的， 但是第一波很多人不敢上。

02

@神雕侠

年底后可看多该板块

从价格上讲，大周期的底部在今年的10月初10块3毛钱/公斤已经确立了，但企业从亏损到盈利仍需要一年到一年半的时间。大部分的养殖企业在过去两年高盈利的背景下，都在扩产周期，所以这也是导致没有充足的现金流的积累。在深度亏损的背景下，无论是散养户还是规模场，目前的现金流的压力都很大。因此，即使股价提前反应猪周期的反转，从深度亏损到盈利还有半年以上的时间周期。 当前，猪肉价格下行的空间风险很小，还需要一个底部夯实的过程。 年底之后可看多生猪养殖板块。

03

@余岳桐

抓紧龙头才是正解

养殖户特别是东北低价区存在挺价心理，而低价刺激消费，叠加今年冷冬预期较强带动腌腊等需求上升，加之国家连续出台收储政策，导致猪肉价格触底反弹，南北两地现货处于稳中有升的状态，从四季度的消费旺季来看，仍看好猪肉的反弹，但由于出栏压力存在，产量上升的猪周期不会立即逆转。生猪供需最差的时候或已经过去，边际上供需略有好转，但产业周期并未发生根本变化，谈反转还为时过早。局部反弹过程中， 需要重点关注养殖板块中的各公司三季度业绩表现及战略布局是否贴合大方向，因为 大概率不会全面开花， 紧抓龙头才是正解。

04

@贾玉珍

接下来是以盘整为主

之前提到，这个板块在我看来是反弹行情。 反弹周期也差不多完成了，接下来就是继续盘整为主，而不是持续上涨。当一个板块，达到高潮，基本上就是短期的高点，甚至猪的反弹已经一个月左右。 即使猪的周期拐点到来，但是从股价上面来说，还是远远不够。当然，从期货上来看，猪的周期，尚未企稳。因此，距离下一次周期，还有较长的时间需要待待。

05

@莫大

短线波动把握难度较大

随着天气转冷，部分地区终端消费回暖，屠企开工率上升明显，对行情起到一定提振作用，同时根据中国畜牧业信息网《2021年10月第2周全国生猪出场价格及饲料市场价格》的数据显示：“按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均亏损为632.78元。”这将对未来生猪补栏产生一定抑制作用，同时加速能繁母猪的去化。 中长期来看，当前猪周期筑底已较为明确，但因为疫情还存在一定不确定性， 短线波动把握难度较大。