流动比率、速动比率、现金比率分析应用

前面我们讲了：

财务报表四大分析工具（一）

财务报表解读|| 看报表如同看男人——存货结构分析

26个主要财务指标及参考标准值！

接下来我们看具体的财务指标：流动比率、速动比率、现金比率

流动资产是指企业在 一年内或是一个营业周期内可以变现的资产。流动负债则是这个期间内要还清的负债。

拿到一家公司的报表，首先担心的就是， 你不要一年内就倒闭了，所以我们要关注短期偿债能力。

一般公司到了年底就大结算，那些拖欠的款项再不还，就很可能起诉你了，年关难过啊。

学习财务比率不是说要背诵这么一个概念或者记住某个参考值，而是 体会那种心情。

否则概念永远都只是一个概念。

一年内可以变现的资产，对应一年内要还的债，也就是流动资产对应流动负债。

我们用 流动比率=流动资产/流动负债来表示。

也就是短期债务到期之前，企业能 将流动资产变现为用于偿债的能力。

通俗地讲， 就是凑钱的能力，比如短期内你要偿还100万，那你能这个时间内凑够100万吗？

一般认为流动比率为2比较合适，就是流动资产是流动负债的2倍。

意思就是，我有200万的资产，在此期间内可以变现，所以偿还你那100万应该没问题。

保守一点的企业，一般在2倍以上，以便偿还之后，不影响公司的正常生产经营周转。

但是，在分析流动比率时，我们要警惕 流动资产的质量，怕有些流动资产在一年内不能变现，我们 以为它能在一年内变现，于是划为了流动资产，而实质它很有可能在一年内变现不了。

比如存货，很可能积压，卖不出去，因为市场讯息万变，现在看起来是很畅销，变现没问题，可是 人生无常，世事难料。

为了谨慎起见，我们就先把那些 变现不稳定的资产剔除看看，比如存货、预付账款、待摊费用等全部剔除后，再跟流动负债比对。

剔除后的流动资产取名叫 速动资产，意思是 可以很快变现。

速动比率=速动资产/流动负债

它是对流动比率的一个补充。

速动比率一般认为是1:1合适，意思就是 一份流动负债，我有对应一份可以迅速变现的资产抵债。

但是，我还是 担心应收账款这些收不回来，虽然对方说一定会给你钱，那万一他突然遭遇不测呢？

应收账款不能在预计的时间内收回，甚至直接坏账。

于是，为了谨慎，我得把它剔除看看， 我要足够的现金及现金等价物，这个比较安全保险。

现金比率=现金及现金等价物/流动负债

现金比率只考虑企业最具流动性的资源，也就是 现金流量表中的现金及现金等价物，现金等价物一般是指有价证券，即 交易性金融资产。

一般情况下，现金比率用于衡量公司的流动性 太过严苛。

但是对于 债权人来说，这些信息还是很有必要。

同时，对于一些非常烧钱和一些尚未实现自我造血能力的企业，如 新能源车企、医药企业等，现金及现金等价物和流动负债用来衡量公司的 短期债务压力、 未来业务的持续性，也有较大的参考价值。

现金比率越高，说明企业的变现能力越好， 但 也不是越高越好。一般认为，该指标在 20%左右为合适。

因为 现金资产的收益率相对较低。

假如企业的现金比率大于1，说明公司持有的现金足以偿还所有的流动负债，

同时还有现金剩余。表面来看，公司非常安全，没有债务风险。

但如此高的现金比率，也有可能是公司 不愿意承担高收益项目的风险，反而更愿意让钱存在银行只为了获取银行利息，还有可能是公司 对未来的盈利能力缺乏信心，未雨绸缪积累保护性资产缓冲危机。

用大白话讲， 就是预感不太好，所以，多保留点现金。预感好，就少保留点现金。

而我们看报表，就是看企业的预感，同时对比自己的预感。

所以，会计学到最后，变成了心理学，心理学学到最后变成了玄学。

同时在分析比率的时候，还要注意 数字计算的合理性。

所有的财务指标都存在一定的缺陷，缺陷会导致指标的计算结果会在一定程度上偏离实际情况，从而影响我们的判断。

我们计算的数据很多都来源于资产负债表，但是资产负债表是 一个时点表，它随时都在变化，同时可以认为地操纵。

比如A企业目前存在一关联企业B，关联企业B之前曾向企业A借款1000万元，还款期限未进行明确约定，这笔借款计入到A企业的其他应收款科目中。

到了年底，A企业希望能够 提高资产负债表中的 货币资金余额，让报表数据更好看，就跟B企业沟通先将款项归还，然后 次年年初再重新支付借款。

这样在A企业年末12月31日的资产负债表中，货币资金就会增加1000万元， 在流动负债不变的情况下，现金比率会增长，企业的短期偿债能力会有所提升。

人为操作对时点数据的干扰无法避免，所以在进行财务指标计算的时候，会考虑采 用平均数来代替期末数， 但对于结果的修正效果非常有限。

小艾系列如何阅读？请参考文章：

有人问我，会计应该读什么书？我把底层逻辑告诉你！

小艾上班记12-蔷薇花开-财报分析与税收筹划（未完结）

前言

楔子

第1章 我是你的粉丝

第2章 不公平中的公平

第3章 税收油管

第4章 资产兼并重组

第5章 税收筹划

第6章 企业顶层架构设计

第7章 开公司好比搭乐高

第8章 公司青春高速成长期

第9章 公司如人，人如公司

第10章 人生策略乾卦与坤卦

第11章 穿透家族财富

第12章 境外上市经典架构

第13章 感性理性决策

第14章 利润表是资产的坟墓

第15章 财务造假底层逻辑

第16章 自由意志与命中注定

第17章 被看见的力量

第18章 顶级思维自顶而下

第19章 运气如风，无处不在

第20章 借境炼心

第21章 心想事成的秘密

第22章 不要和审计师说话

第23章 business才是核心

第24章 500万心法

第25章 风吹哪页读哪页

第26章 值钱的是信任

第27章 高风险客户

第28章 男人是薛定谔的那只猫

第29章 光锥之内是命运

第30章 逆为仙，顺为人

第31章 我想成为一名骑士

第32章 真心话大冒险

第33章 爱与社会秩序

第34章 吃干抹净了就跑啊？

第35章 不忤逆父母

第36章 工地考察

第37章 与命运女神合作

第38章 结婚与并购

第39章 来我办公室，我帮你清Q

小艾上班记3-混在财务圈-爱是与你同行（已出版）

第1章 会计与鲁冰花瓶

第2章 人际沟通即八卦

第3章 窝边草不能吃

第4章 美女抵债当利息

第5章 老板与会计的沟通

第6章 盖章是个技术活

第7章 财务本质是利益沟通

第8章 双软认定

第9章 天使投资与VC/PE

第10章 财务是刹车系统

第11章 财务与IT

小艾上班记1-真账实操教你学会计（已出版）

第1章 会计古老又伟大

第2章 第一次亲密接触

第3章 公司注册坑太多

第4章 会计旅途第一步

第5章 星巴克感悟报表

第6章 会计就是摄影师

第7章 趣解科目与账户

第8章 分录其实会说话

第9章 心智判断与决策

第10章 看报表如同看男人

第11章 打杂是最好的偷师

第12章 拔苗助长（1）

第12章 拔苗助长（2）

第13章 电脑账与手工账

第14章 准则与制度之争

第15章 硬币两面借与贷

小艾系列书籍分成三大类：会计职场、会计实训、会计备考，具体如下：