SIPC是什么？SIPC美国证券投资者保护公司如何保护投资者？最高保障50万美元！

随着经融科技的蓬勃发展，股票投资相关知识的普及，加上在疫情对经济的冲击的环境下，投资股票的门槛越来越低，大众也渐渐开始尝试投资各种金融产品，想在高通膨的时代保值自己的血汗钱。但接踵而来的就是更多不法分子借机进行诈欺。

美国联邦贸易委员会（Federal Trade Commission）在2021 年接获有关诈骗的投案相比同年就增长了70%，其中大部分都是金融投资相关的诈骗。

若想要降低在投资时所面临到的券商风险，建议投资者在选择美股交易券商前必须确认该券商是SIPC 及FINRA 保障下的成员。

什么是SIPC？

SIPC，全名是美国证券投资者保护公司（Securities Investor Protection Corporation），是于1970 年在遵循证券投资者保护法案SIPA（Securities Investor Protection Act） 下建立的一个非营利的会员组织。成立目的是当成员券商面临破产危机时，为该经纪商的客户进行保障。

SIPC 的重要性

SIPC 的成立是为了保护成员证券交易公司的客户。当一家经纪公司倒闭或被清算时，SIPC 就会介入，为投资者的资产进行保障。在不同的涉及金额及不同的情况下，都会有不同的赔偿结果。可以以现金，或者转移资产等形式给投资赔偿。

SIPC 的保障

SIPC 的保障对象是成员公司的客户，也就是使用券商交易服务的投资者。

如果该客户的现金和证券是在触发SIPA 的情况下导致的损失，将获得索赔；如果投资者的证券因自己的决策导致的价值下降（投资损失）则不在SIPC 的保障内。当一家公司申请破产的时候就会触发SIPA。

SIPC 的单笔保护的限额为$500,000，当中包括$250,000 美元的现金限额。符合资格的成员券商客户都赋予索偿资格。

什么类型资产在SIPC 的保障范围？

SIPC 对于“证券” 的定义是根据《证券投资者保护法》 中的定义。

被认定为“证券” 的常见投资资产：

债券（Note）

股票（Stock）

库藏股（Treasury stock）

债券（Bond）

信用债券（Debenture）

负债证明（Evidence of indebtedness）

任何担保品信托证书、公司成立前之认证股（Any collateral trust certificate，preorganization certificate or subscription）

可转让之股份（Transferable share）

表决权信托证书（Voting trust certificate）

什么类型资产不在SIPC 的保障范围？

货币（Currency）

任何大宗商品或相关合约或期货合约（Any commodity or related contract or futures contract）

任何认购或购买或出售上述任何一项的认股权证或权利（Any warrant or right to subscribe to or purchase or sell any of the foregoing.）

金和银币（Gold and Silver Coin）

不同情况的保护额度

一个人拥有一个保证金帐户和一个非保证金（现金）帐户

将会当作一份保障对待。相同身份下持有的保证金和现金账户的保护金额都将合并结算。

一个人同时拥有两个信托账户

如果每个账户都是符合SIPC 规则的信托账户，并且可证明开户目的并不是为了提高SIPC 保障金额的前提下，每个账户将被视为单独的客户（额度）。

一个人有在两个不同券商分别开户

如果客户在两个不同的SIPC 成员经纪公司拥有经纪账户，都将各自提供单独的保护。

一个人拥有联名户口

联名账户被视为单个客户，无论联名人数。

索赔流程

当SIPC 的成员面临清算时，SIPC 将要求法院委托一名授权人来负责公司的清算及为客户维权。

在涉及金额较大的案件中，委托人通常会是拥有相关资历的律师。然而如果涉及金额较小， SIPC 本身就可以被任命为委托人，SIPC 会直接选择在庭外于顾客进行直接付款（Direct Payment Procedure）

直接付款（Direct Payment Procedure）

如果该破产券商所有客户分别的索赔的金额都不超过$250,000， 索赔流程将不会涉及法庭，也不会有指定受托人介入。SIPC 将会直接于客户进行庭外处理。

由于直接付款是一种庭外索赔程序， 客户必须主动在索赔发布通知后的6 个月内向SIPC 提交索赔表才有资格获得SIPC 的保障。提交索赔申请后，SIPC 将会开始进行审查，接着通知索赔人结果，如索赔人不满意结果可在6 个月内到法庭上诉。

通过委托人索赔

通过委托人的索赔流程也相当直接，如果投资者在清算日期最近的12 个月内依然是该破产券商的客户都将收到申请索赔的通知邮件；或可到该指定委托人提供的网站找到索赔申请表格。

申请人必须在通知中规定的期限内并按照指示提出索赔，未在期限内申请的投资者将导致全部或部分索赔失败。申请成功后就必须等待委托人的审查，委托人审查后将发送决定通知书。

SIPC 资金来源

美国《1934证券交易法》 第15(b)条，强制性要求所有符合依法注册的证券经纪商、自营商、全国性证券交易所的会员成为自己的会员。

所有会员必须按照毛营的5% 缴纳会费来建立投资者保护基金。这些资金被用以投资美国政府债券，收到的利息也将作为SIPC 资金的一部分。截止2021年底，SIPC 拥有25 亿美元的美国财政部信贷额度，额度也会随着累积的资金逐年提升，累积资金也高达$3,949,118,645。

SIPC 赔偿的真实案例

MJK Clearing 破产案

MJK Clearing 破产案是截至2001 年SIPC 受理的案件中，赔偿金额最大的破产案。涉及用户17万5千位，总金额高达USD 100 亿。在索赔过程中资产少于USD 200 万的投资者在破产法庭判决后的一个星期内恢复帐号使用权。占少部分的大型账户持有人，则在MJK Clearing 结算其他资产前，都可动账户一部分的余额。

MJK Clearing 破产的事件起因是当，MJK Clearing 将GenesisIntermedia 公司股价借给别的经纪商赚钱差价，但由于该公司股票被恶意操控导致暴跌，MJK Clearing 及该持股公司Stockwalk无法偿还贷款所以只能宣布破产清算。

经过长达四年的诉讼，法庭最终判决德意志银行（Deutsche Bank）在MJK Clearing 倒闭事件中的造成决定性因素。最后根据和解协议，德意志银行将向MJK Clearing 支付$1.475 亿现金，支付和解金后，该赔偿所得的资金连同利息已100% 分配给破产案件中的其余债权人，及偿还SIPC 为其预付的资金。

Lehman Brothers Inc. 雷曼兄弟破产案

2008 年轰动全世界的破产案，雷曼兄弟受当年次贷危机影响，公司出现巨额亏损。也因为短期债务占比高，杠杆高，导致流动性出现严重问题。这些环环相扣的连锁反应最终导致雷曼兄弟借贷违约，最终被逼选择申请破产。

雷曼兄弟申请破产后SIPC 介入，受保障人数高达110,000 个用户，资产超过$920 亿。

SIPC 也在2013 年正式宣布该破产案受影响的投资人已经100% 全数得到了索赔。

本文由知名财经媒体：今日美股网（https://www.todayusstock.com/category_25.html）专稿