一位资深操盘手毕生总结的“波浪理论”，无价之宝，值得深读！

波浪理论定义

波浪理论的独特性、普遍性，决定的其独有的特点，我们在应用此理论时，应当掌握其基本要点。

我们经过长期的学习与应用总结出了波浪理论的十个基本要点：1、波浪理论分三个基本部分：形态、比率和时间。其中以股票形态最重要。我们说此理论在越多的人参与的市场其准确性更高，更能反映市场的心理。

2、一次完整的循环可以概括为：八个波浪，五上三落。我们说，没有一直下跌的股票，也没有一直上涨的股票，而波浪理论说的正是这个问题。在波浪理论中：推动浪和调整浪是价格波动的最基本表现。推动浪（大势方向）可以在再分割成五个小浪，分别为一浪、二浪、三浪、四浪、五浪。调整浪可分为三段，即为A浪、B浪、C浪。上面所说即为八个波浪，五上三落。一个循环完成后即进入下一个循环，周而复始，大道不变。

3、波浪可以合并，可以把大浪分为几个低一级的小浪，也可以把小浪合并为更高一级的大浪来分析。所谓浪中有浪，可对比江恩说的循环中还有循环。这一切划分在于你的投资策略，如果做短线，可以分大浪为小浪，做中、长线可以合并小浪为大浪。只有这样做才应了那句话“好钢用在刀刃上”。必须恰到好处的选对用处与指标。

4、跟随大势行情的波浪可以分为五个小浪。一般第一浪作为底部形态来分析。由于此处是一段行情的开始，代表了可能是一段行情的反弹或反转，买方此时力量并没有达到最大，同时空方还没有收敛锋芒，

但是一旦此浪突破阻力点，随后会有一波大的拉升。而这一大波的拉升通常出现在第三波。

5、第三浪不能是最短的一个波浪。第三浪的涨势往往是最大的，是最有力的爆发，因为第三浪是经过前两浪的积蓄最终的爆发。此时往往还伴随着比较大的成交量。此波走势会轻易的击穿压力位，尤其在遇到突破第一浪的波峰时是强烈的买点。

6、如果一、三、五三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个浪的运行形态会与之相似。

7、调整浪通常以三个浪表现出来，就是我们上面所说的A、B、C。

8、黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数字基础。即为：一个上升浪可以是上一次高点的１．６１８，另一个高点又再乘以１．６１８，以此类推。另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有０．２３６（０．３８２×０．６１８），０．３８２，０．５，０．６１８等。

9、波浪理论中第四浪的底不能低于第一浪的顶。

10、波浪理论有自身的缺陷，并没有告诉我们怎么样才算是一个完整的浪，在实际操作中怎样去把握。俗话说：差之毫厘，谬以千里。应用的地方错了，我们再好的理论也是错的。

在运用波浪理论时可以结合其它工具配合应用，更精准，就比如说我们波浪理论中的浪，我们知道一个浪可以很大，而在这个大浪中的局部可能还有许多小浪组成。而我们分析时应具体问题具体对待。在不同阶段选取操作时配以不同的工具。

波浪理论口诀心法

口诀一：

一三五浪可加长，每段细分五小浪；

另有等长九段波，顶底不连通道长；

三三相隔十五段，五三交错亦平常；

波起浪伏有外形，常见上斜与扩张；

喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；

五浪若是此模样，分批减磅远危墙；

A 浪止住回头看，A 3 A 5 不一样；

三波之字双回撤，五波右肩做B 浪；

回撤二次分三五，三波弱来五波强；

B 浪右肩 a-b-c，轻仓快手捕长阳；

口诀二：

调整浪型有三种，之字平坦三角型；

之字三段a b c，5-3-5浪要记清；

不凡情况双之字，七波两个之字体；

平坦都是三三五，略与之字有不同；

九种变形不复杂，区别尽在BC中；

口诀三：

无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3；

不管扩张与收缩，万变不离是五波；

三角整理四形态，怎么进去，怎么出来；

口诀四：

双三特例七段波，两波调整来组合；

待到整固突破后，上下波涛皆壮阔；

调整波浪理论应用技巧

一、调整浪形态

调整是十分难以掌握的，许多艾略特交易者在推动模式阶段上赚钱而在调整阶段再输钱。一个推动阶段包括5浪。调整阶段由3浪组成，但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。调整模式可以被分成两类：简单的调整，之字型调整（Ｎ字型调整）；复杂的调整，平坦型（见图4）、不规则型（见图5）、三角形型（见图6、图7）。

图４平坦型调整

图５不规则型调整

图６三角形型调整

图７三角形型调整

图８交替规律

二、波浪理论两个“指南”

1．交替规律

交替规律是指在股价运行中，所有的波浪形态几乎是交替轮流出现的。这是分析波浪形态以预测未来趋势的可能形态的一种有效的指南。如图10－8所示。

2．扩延浪的特性

扩延浪也称延伸浪，是指浪的运动发生放大或延长的情况。当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪序列形成大小相似的9浪，而如果延伸浪中再出现延伸，则我们会见到13个大小相似的波浪。通过对扩延浪的分析可以预测其后调整浪回落的终点。如图9所示。

在分析波浪形态时，有时会遇到难以分辨的市势，有时可能同时存在几个可以成立的数浪方式，在这种情况下，利用上述的“铁律”及指南，将不可能成立的及可能性较低者剔除，剩下的便是对未来市势发展的最可靠的预测。波浪理论中还有其他的一些预测方法如黄金分割率、平行通道等。

图9 扩延浪的特性

一般情况下，3个推动浪中有且仅有一个浪出现延伸。这个事实，使波浪的延伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据。举例来说，如果投资者发觉第3浪出现延伸时，那么第5浪理应只是一个和第1浪相似的简单结构。或者，当第1浪与第3浪都是简单的升浪，则有理由相信第5浪可能是一个延伸浪，特别是当成交量急剧增加时。请注意，在成熟的股市，延伸浪经常会出现在第3浪中；而在新兴股市中，第5浪往往也出现延伸的现象。

三、各段波浪的特性

在八浪循环中，每段波浪都有不同的特点，熟知这些特点，对波浪属性的判断极有帮助，如图10、图11所示。

第1浪：大部分第1浪属于营造底部形态的一部分，相当于形态分析中头肩底的底部或双底的右底，对这种类型的第1浪的调整（第2浪）幅度通常较大，理论上可以回到第1浪的起点。小部分第1浪在大型调整形态之后出现，形态上呈Ｖ形反转，这类第1浪升幅较为可观。在Ｋ线图上，经常出现带长下影线的大阳线。从波浪的划分来说，在5－3－5的调整浪当中，第1浪也可以向下运行，通常第1浪在分时图上应该显示明确的5浪形态。

图１０万科Ａ的波浪图

图１１世纪星源的波浪图

第2浪：在强势调整的第2浪中，其回调幅度可能达到第1浪幅度的0．382或0．618，在更多的情况下，第2浪的回调幅度会达到100％，形态上经常表现为头肩底的右底，使人误以为跌势尚未结束。在第2浪回调结束时，指标系统经常出现超卖、背离等现象。第2浪成交量逐渐缩小，波幅较细，这是卖力衰竭的表现。出现传统系统的转向信号，如头肩底、双底等。

第3浪：如果运行时间较短，则升速通常较快。在一般情况下为第1浪升幅的1．618倍。如果第3浪升幅与第1浪等长，则第5浪通常出现扩延的情况。在第3浪当中，唯一的操作原则是顺势而为。因为第3浪的升幅及时间经常会超出分析者的预测。通常第3浪运行幅度及时间最长。属于最具爆发性的一浪。大部分第3浪成为扩延浪。第3浪成交量最大。出现传统图的突破信号，如跳空缺口等。

第4浪：第4浪与第2浪经常是交替形态的关系，即单复式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。第4浪的低点经常是其后更大级数调整浪中Ａ浪的低点。经常以较为复杂的形态出现，尤其以三角形较为多见。通常在第3浪中所衍生出来的较低一级的第4浪底部范围内结束。第4浪的底不会低于第1浪的顶。

第5浪：除非发生扩延的情况，第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。第5浪的上升经常是在指标出现顶背离或钝化的过程中完成。在第5浪出现衰竭性上升的情况下，经常出现上升楔形形态。这时，成交量与升幅也会出现背离的情况。如果第1、3浪等长，则第5浪经常出现扩延。如果第3浪出现扩延浪，则第5浪幅度与第1浪大致等长。市场处于狂热状态。

Ａ浪：Ａ浪可以为3波或者5波的形态。在Ａ浪以3波调整时，在Ａ浪结束时，市场经常会认为整个调整已经结束。在多数情况下，Ａ浪可以分割为5小浪。市场人士多认为市场并未逆转，只视为一个较短暂的调整。图上，阴线出现的频率增大。

Ｂ浪：在Ａ浪以3波形态出现的时候，Ｂ浪的走势通常很强，甚至可以超越Ａ浪的起点，形态上出现平坦型或三角形的概率很大。而Ａ浪以5波运行的时候，Ｂ浪通常回调至Ａ浪幅度的0．5至0．618。升势较为情绪化，维持时间较短。成交量较小。

Ｃ浪：除三角形之外，在多数情况下，Ｃ浪的幅度至少与Ａ浪等长，杀伤力最强。与第3浪特性相似，以5浪下跌。股价全线下挫。

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