史上最严监管下，多家私募被协会处罚！

导读

自5月1日<私募新规>正式实施起,私募基金遭受了史上最严监管。新规对私募基金的投资范围、持仓比例、投资者人数、备案等提出了多层次、全方位的从业要求。市场淘汰下,私募基金也经历了一轮大洗牌,中基协、证监会及地方相关派出机构对于私募基金的监管从未止步,私募逐渐褪去了隐身衣,开始朝着阳光的方向运行发展。遭协会严罚的私募,无疑是重磅利好市场利好投资人!今天就带大家盘点下,上半年被协会处罚的多家私募,究竟为何被罚?

资料来源:公众号 债基之家

1、未按照基金合同约定向投资者进行信息披露

资料来源 上海证监局

5月5日,上海证监局对上海钜澎资产管理有限公司(以下简称钜澎资管)发布处罚通知:钜澎资管在有关信息披露文件中披露的韬温一号借款金额与实际借款金额存在重大差异;未按合同约定如实向投资者披露前述信息构成未按约定进行信息披露的违规行为。根据《实施办法》第八条、第二十二条的规定，协会决定对钜澎资管进行公开谴责，暂停私募产品备案六个月的纪律处分。

资料来源:上海证监局

7月27日，江苏证监局发布了关于对歌斐资产管理有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定，歌斐公司在管理创世鼎兴三期壹号并购私募基金、创世鼎兴三期贰号并购基金过程中发送的基金2020年年度报告、2021年半年度报告、2021年年度报告、2022年半年度报告中向基金投资者披露的基金部分底层项目情况与实际情况不符.上述行为违反了《私募基金监督管理暂行办法》(中国证券监督管理委员会令第105号,以下简称《暂行定》第二十四条定。江苏证监局根据《暂行规定》第二十三条规定对该公司采取出具警示函的行政监管措施。

收到中基协警示函后,歌斐资产也是第一时间在官网进行了情况说明:上述未及时更新的情况并无损害投资人利益行为，对基金实质无影响，已在相应更正版信披报告(监管格式) 中对上述情况完成更正,并向投资人致歉。

资料来源:歌斐资产公司官网

作者解读:私募基金在信息披露方面虽然不能与公募基金的逐日逐时披露相比肩,但也有相关的披露要求:私募基金净值要求至少每周披露一次、按时披露月报、季报、年报,且对于基金发生的重大变动或可能影响投资者合法权益的重大信息也必须通过相关途径（官网、邮件、投资人大会等方式）披露通知给投资人。大家可联系自己的理财师或者管理人获取项目相关披露资料。

2、募集完成后未及时在协会备案

资料来源 上海证监局

2023年1月19日,上海证监局发布关于对晨脉创业投资管理（上海）有限公司采取出具警示函措施的决定通知:经查，该公司（在开展私募基金业务过程中，存在以下违规事实：个别私募基金募集完毕后，未根据中国证券投资基金业协会的规定，办理基金备案手续。按照《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条的规定，现决定对该公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

作者解读:按照规定,私募募集完成后需要在10个工作日内按照流程,向中基协提交备案资料完成备案手续(但是,现在大家在市场上认购的城投债基金,普遍都是先完成备案后再到市场上募集,也就从一开始避免了募集失败带来的资金收益损失)

3、向不满足合格投资者条件的个人募集资金

资料来源:上海证监局

2023年4月24日,上海证监局发布了关于对上海隽诚投资咨询有限公司采取出具警示函措施的通知:在开展私募基金业务中，向不满足合格投资者条件的个人募集资金。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条的规定，对该公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案;明令要求要求落实整改，强化人员合规守法意识，采取切实有效措施避免类似问题再次发生。

作者解读:私募基金合规性要求很严格,尤其是在募集方式与投资人要求上跟公募基金截然相反。私募基金只能面向合格投资人采取非公开方式推荐募集。合格投资人相对于普通投资人而言,不论是金融资产还是投资经验、风险承受能力等方面的要求都会更高,现在私募基金的合格投资人还可细分为个人合格投资人\专业投资人俩大类,具体要求,大家可以参考下图:

资料来源:公众号 债基之家

4、未妥善保存个别投资者适当性管理相关资料

资料来源:上海证监局

2023年4月26日,上海证监局发布关于对上海德见昭地投资管理中心（有限合伙）采取出具警示函措施的通知:在开展私募基金业务中，未妥善保存个别投资者适当性管理相关资料。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条的规定，现决定对你公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

作者解读:私募基金项目,以城投债基金为例,在认购时,首先需要判断投资人是否满足合格投资人要求,满足后,需要投资人提供相关金融资产、投资经验的辅助证明材料。这类辅助材料包括后期的风险测试问卷、申购赎回申请单、投资回访等材料都属于投资者适当性管理资料,按照<私募新规>要求,需要管理人至少保存10年时间,方便后期查阅。

5、未对投资者的风险等级进行评估和确认

资料来源:浙江证监局

2023年2月22日,浙江证监局发布了关于对浙江晖鸿投资管理有限公司采取出具警示函措施的通知:在开展私募基金业务中存在以下行为：

一、未对投资者的风险等级进行评估和确认。

二、未按照合同约定向投资者披露基金净值、触及预警线和止损线等信息。

三、未按照合同约定就基金触及止损线的情形进行资产变现。

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条的规定，证监局决定对该公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。要求在2023年3月10日前向浙江证监局提交书面整改报告，杜绝今后再次发生此类违规行为，切实保护投资者合法权益。

作者解读:上文也提到了,私募基金合规性要求很严格,需要投资人具备与基金项目风险匹配的风险承受能力才可推荐资料以及后续认购。一般管理人会通过风险测评问卷来判断投资人的风险等级和风险承受能力,如果,投资人的风险等级低于项目的风险等级,则不能进行申购,否则该从业理财师及管理人都涉嫌违规,需要承担相应的法律责任。

6、未切实履行谨慎勤勉义条

资料来源 深圳证监局

2023年3月24日,深圳证监局发布关于对深圳市前海金聚立投资基金管理有限公司采取出具警示函措施的通知:经查，该公司作为深圳长盈二号投资合伙企业（有限合伙）（以下简称长盈二号）的管理人，未实际参与长盈二号所投项目的尽职调查、投资决策及投后管理，未切实履行谨慎勤勉义务。依据《私募管理办法》第三十三条规定，深圳证监局决定对该公司采取出具警示函的行政监管措施。并要求改公司后期应当切实提高规范运作意识，持续加强业务管理，尽职履行基金管理人职责，杜绝产生新的违法违规行为。

作者解读:私募基金管理人对管理的基金项目需要尽职恪守,在基金项目的立意筹划、项目尽调、募集、备案、投资运作、清算退出等全过程都需要严格执行管理人的管理职责和管理义务,以保护投资人利益为前提,对投资人负责! 如果玩忽职守,是会受到公开警告处罚,对管理人后期发行项目影响较大。

7、处罚总结

今年有百家私募遭到了公开警告处罚,不同的违规情况下处罚措施也不相同,这里文章篇幅有限作者就不一一列举了,整理了以下图片资料,供大家了解参考。总而言之:中基协、中国证监会及各地方相关派出机构对于私募基金实行了层层高压监管,任何违规操作都无处遁形,私募市场已经不是十年期鱼龙混杂的私募了,现在的私募逐渐走向阳光,各方面也都呈现出透明化趋势。

(整理不易,如需转载,请注明原出处,感谢)

结语

城投债市场趋势性转标债后,市场上投资人可认购标债的方式只有私募基金、信托、资管这3种。信托安全性最高可惜收益难达预期,私募基金8%的年化虽吸引人但私募这俩字又让很多投资人望而后怕只能却步。资金会不会被挪用资金、管理人的道德风险、私募的真实运作情况不明......成为了众多投资人的心头刺。其实,大家大可不必如此担忧,尤其是今年先是通过了<私募新规>后又成立了国家金融总局,金融行业尤其是私募基金遭受了史上最严监管,这对私募行业对市场投资人都无疑是重磅利好,如此严监管下,谁家私募敢顶风作案?现在私募存在的违规虽也不少,但可说是小错不断大错没有,至今为止,城投债基金无一例管理人被通报挪用项目资金,也无一例被处罚涉嫌违规套利交易。由此可得,在国家重磅监管的力度下,市场优胜劣汰淘汰制的选择下,城投债基金仍是安全的固收选择!

今天就给大家分享到这儿，有什么其他问题，欢迎大家关注作者私信交流，也可给大家无偿分享当下市场火热的优质城投债项目资料。

资料来源:公众号 债基之家

文末谨言:本文仅代表债基之家作者观点，仅供学习参考，不构成任何投资建议，投资有风险，投资人应该考虑个人风险承受能力，慎重做好自己的投资决策！

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