保重保险小课堂：3.5%预定利率下调，为啥保险却集体涨价？！

最近两个月，保险行业非常不平静，监管机构动作频频。

3月，银保监会密集调研多家寿险公司，摸底行业负债成本及资产负债匹配状况。

4月，媒体称监管部门召集保险公司进行窗口指导，要求新开发产品的定价利率从3.5%降到3.0%！

据《每日经济新闻》报道，从业内获悉，监管将从严审核，预定利率超过以下上限的，不予备案。

要求：普通产品预定利率上限3%，分红产品上限2.5%，万能产品保证利率上限2%。

定价利率从3.5%降至3.0%，乍看起来就是收益减少，很多小伙伴可能认为，这只对增额终身寿险这样的理财类产品有影响。

其实不然。

定价利率的下调，对我们更为熟悉的重疾险（即长期险产品），也会有影响。

很多朋友可能会纳闷，预定利率下调跟保费上涨有什么关系？预定利率为什么会下调？究竟会有哪些影响？

01

预定利率下调，保险集体涨价？

预定利率，是指寿险产品在计算保险费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率。

也就是一款产品开发时我们能获得的收益「天花板」（最高红线）。

目前，市面上大部分优质的产品长期终身复利会无限接近3.5%；如果调整到3.0%，长期终身复利的最高上限不会再超过3.0%。

预定利率的确定要参考保险公司近三年投资收益率，以及银行存款利率。

在银行存款利率持续下行的势头下，即使保险公司的投资能力相对较强，也避免不了大势所趋，很多保险公司甚至收益为负。

降低预定利率是为了防范高额利差损带来的金融风险，避免更大的「动荡」。

而这也直接影响了我们的保单利益。作为寿险产品定价的重要指标，预定利率越高，给客户带来的收益越高，对客户而言，产品就越划算、越便宜。

但预定利率的下调并不会让所有保险产品都涨价。

1. 一年期健康险不受影响

一年期的健康险以及一年期保证续保健康险，由于定价时不考虑预定利率，因此基本不受影响。

比如：一年期医疗，意外，重疾，特定疾病等。

2. 长期险有可能涨价

比如：重疾险、定期寿险、增额终身寿险和养老年金险等。

会涨价多少？东吴证券研究所出具了一份报告，预测了涨价的幅度。

结论显示，预定利率越低，毛保费上涨的幅度越大；不同险种受利率影响的幅度不一样，从高到低分别是“终身寿险（19.5%）＞年金（18.4%）＞重疾（16.4%）＞两全（7.5%）＞定期寿险（3.5%）”。

当然，这份预测报告只是做个参考，因为每家公司的产品定价策略不同，新预定利率下的实际保费变化，有可能和上面的测算值有一定差距。

02

预定利率下调，对增额终身寿有哪些影响？

预定利率下调，最直观的影响，就是增额终身寿险。

增额终身寿险是一种兼具储蓄理财和身故保障的保险，由于其身故责任前期偏弱，以及终身预定利率3.5％增长，所以更多的是被我们用于长期资产配置。

随着时间的推移，增额终身寿险的现金价值以接近复利3.5％的方式持续增长，这也就是我们退保所能拿到的钱。

在利率持续下行时，能以接近复利3.5％的方式增长，也难怪大家都在考虑买它。

而预定利率从3.5%下调至3.0%代表着着什么，也就不言而喻了。

仔细回忆一下，也许大家还能记得，2019年8月，银保监会调整了部分人身险的责任准备金评估利率，从4.025%降到了3.5%。

此后的事情我们就都知道了，再也没有4.025%的年金险了。

如今，3.5%再次降到3.0%，市面上大批3.5%的产品，命运当然也就「岌岌可危」。

03

预定利率下调，对重疾险有哪些影响？

以重疾险为例，保险公司的定价，需要参考的是未来的疾病发生率，即确定将来要赔付多少钱；

然后用将来要赔付的钱，通过预定利率折算出当下保费，并在此基础上，加入运营成本、利润等预定费用，得出最终保费。

而在疾病发生率、预定费用不变的情况下，预定利率下降，当下所收的保费，自然就要提高。

有精算师预测，如果预定利率从3.5%降至3.0%，那么，重疾险的价格会上涨15%左右。

以前文提到的东吴证券报告中，重疾险上涨16.4%来算，假设：

50万保额，10年交，保终身，按原来的3.5%定价，每年保费是8000元，

如果按调整后的3%定价，每年保费是9312元（100%+重疾险涨价比例16.4%）

等于要要多付1312元。

这对当下的重疾险市场有什么影响呢？

1. 目前在售的产品

据了解，受到预定利率调整的影响，目前在售的产品，需要重新备案。

因此，一些不符合预定利率的产品，如果备案不通过，未来就可能会下架。

2. 未来的产品

由于监管要求新开发产品的定价利率从3.5%调整至3.0%，可以预见的是，未来再上线的重疾险产品，八成会比现在贵。

简单粗暴的总结就是，定价利率下调，对于长期重疾险，意味着每年交的保费可能会上涨，对于理财险来说，产品收益可能会减少。

04

要抓住“窗口期”吗？

乖小保的建议是，如果你本来就有投保的打算，正在观望、咨询、选择的朋友，可以结合自身实际情况和需求考虑配置相关产品。

一来，预定利率下调是大势所趋。如果能在预定利率下调之前购买，持有一份确定性的IRR接近3.5%的产品，是个不可错失的机会。

二来，越早买，像增额终身寿、年金险这类产品的收益越高。因为这些产品能够穿越若干个经济周期，在时间和复利的双重作用下，让我们获得可观的收益。

三来，越早买，重疾险、定期寿险等保障型产品越便宜。影响这类产品保费的除了预定利率，还有年龄、身体状况等因素。越是年轻、身体条件好，保费越便宜。

但是，保险配置切忌跟风瞎买，越是这个时候，越需要冷静。