信托基础知识

城投标债类信托产品以其“收益较高”“安全性高”的特点，一直受到高净值投资者的青睐。在非标转标的大趋势下，也有越来越多的人投身于城投标债信托的投资中，但其实有很多刚接触这类产品的投资人并不是特别的了解，还可能存在一些误区。

那么咱们投资者在买信托产品前，看看以下几点或许可以帮助你快速了解这类产品。

一、标债就是城投债吗？

标债并不单指城投债。标债是标准化债券，并不是城投公司的专属，国有企业、民营企业、房企都可以发行债券。城投公司发行的债券就是城投债，信托产品募集的资金用于认购城投公司发行的债券就是信托标债产品。

二、如何判断信托产品是标债类还是非标类呢？

最简单的是看资金用途/资金投向。如果信托资金是去认购融资平台在债券交易市场上发行的城投债券，那么这就是标债类的信托；如果资金是直接给融资平台发放贷款或者是质押融资方应收账款，又或者是质押融资方股权的这类就是非标信托。

三、信托产品的起投门槛是多少？

常见的信托是100万起投，不过根据《资管新规》的规定，固定收益类产品最低起投门槛就是30万。信托产品属于固定收益类产品，也可以30万或者50万起投，信托产品属于非公开发行的私募产品，有200个投资者名额的限定，所以一些募集规模比较小的信托产品可以设定30万起投，募集规模大的信托产品还是要100万甚至300万起投。

四、购买信托产品需要达到什么条件？

购买信托产品，要判断自己是否进行了合格投资者认证，具备相应的投资经历并达到信托产品的最低购买门槛。

合格投资者的认定要求：（1）2年以上投资经历且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元；家庭金融资产不低于500万元；近3年本人年均收入不低于40万元。（2）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。

五、城投标债类信托产品的收益是固定的吗？

城投标债信托属于固定收益信托产品，是由信托公司发行的，收益率和期限固定的信托产品。一般在产品推介书上，都会约定这只产品的预期收益，不出意外的话，这款产品就是这个收益，这是根据已知情况测算出来的可以达到的收益。但是任何投资都有风险，固定收益信托没有承诺保本或者保证收益。

六、信托产品风险评级越低越安全吗？

理财产品一般按风险等级分为R1-R5五种等级，风险从低到高逐层排列，分别是：R1：谨慎性产品，属于较低风险，比如现金管理类，货币基金类理财；R2：稳健型产品；R3：平衡型产品；R4为进取型产品；R5为激进型产品，一般为股票类基金产品。

大部分信托产品主要的风险等级是R3，少部分为R2；信托产品的风险评级是根据类型来评的，并不是根据产品真正的安全度。

七、投资人该如何挑选信托产品？

优先选择城投标债类信托。城投债券自发行至今三十余年无一例实质性违约，全部到期兑付。山东很多定融产品延期都优先保证债券兑付，贵州违约非标也要出台文件保证债券兑付，昆明主要城投公司宁愿银行贷款展期，也要债券如期兑付，因此投资人在选择信托产品的时候可以适当降低收益预期选择更安全稳妥的城投标债信托，经济发达区域的非标信托也是可以选择的，具体还是看投资人本身的收益预期和投后情绪管理。

八、买信托为什么要进行双录？

信托双录一方面避免信托公司或者三方理财销售人员在跟客户沟通过程中出现虚假承诺、违规保本宣传的现象，另一方面也是对投资者风险承受能力、产品风险认识的再提醒，其初衷是为了保护投资者。

九、信托产品付息或到期后多长时间能兑付？

信托或资管合同⼀般规定，付息和到期兑付是在核算⽇的⼗个⼯作⽇中的任何⼀天，具体要看信托或资管公司清算进度，如果需要了解具体的进度，可以咨询⾃⼰的理财经理或者是拨打信托或资管公司客服电话咨询。

十、有哪些信托公司暴雷发生过风险？

到目前为止，有这些信托公司发生过系统性风险：①新时代信托（明天系）、②新华信托（明天系）、③四川信托（宏达系）、④华信信托（华信系）、⑤中江信托、雪松信托（明天系、雪松系）、⑥安信信托（民营）、⑦中泰信托（未知）、⑧民生信托（泛海系）。

这些公司全部都是民营信托公司，控股股东基本都是民营资本派系，发生政策风险、法律风险、道德风险等风险的可能性非常高，并且民营信托公司一般把股东利益放在第一位，业务风格相对激进。因此，咱们投资人在选择信托产品时，优先选择央企背景，其次国企背景，尽量避免民营信托公司的产品。