放开外资持股保险公司的股权比例，会对我国保险业带来冲击吗？| 每天进步一点点

「每天进步一点点」系列 #115

在国新办1月25日举行的金融服务经济社会高质量发展新闻发布会上，金融监管总局副局长肖远企表示，为了进一步加强我国金融业的对外开放，我们已经取消外资持有银行和保险机构的股权比例限制，以后外资可以在我国持有银行和保险机构100%的股权，实现完全控股。

这个新闻，听起来事儿就很大，毕竟外资100%控股我国金融业的命脉——银行和保险公司，难免会让大家感到有那么一丝丝恐慌，毕竟我们国家的金融业发展，和西方国家比起来，差不多只相当于中学生的水平。

万一人家想要整出点什么事情来搞我们一下，岂不就变成了“引狼入室”？这种做法会不会破坏我们保险行业现有的格局？那些拥有百年经营经验的保险公司来到我们中国，会不会吊打我们本土的保险公司？

我觉得，大家对于这个新闻，有些过分敏感了。

其实，逐步扩大我国金融业的对外开放，是2001年末我们加入WTO时就做出的承诺。

在2004年12月保险业入世过渡期结束的时候，我们的要求是：寿险公司外资持股比例不超过50%（即不能控股），非寿险公司在满足一定条件后已经可以独资。

2018年7月，国务院办公厅发布《外商投资准入特别管理措施(负面清单) (2018年版)》，将寿险公司的外资股比限制由50%放宽至51％，尽管只是1%的股比变化，但外资已经可以对保险公司进行控股。

2019年7月，国务院金融稳定发展委员会办公室发布《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》，也就是我们所谓的“国11条”，其中第6条表示，从2020年起，外资持有人身险公司的股比限制可以从51%提高至100%，实现全资控股。

所以，外资可以100%持股我国保险公司的规定，其实并不是一个最近才有的新鲜事。

但是，为什么外资已经可以100%持股了，却似乎对我们的保险业格局没有什么太大影响呢？我是这么理解的——

第一，就算我们已经官宣外资可以100%持股，但是设立保险公司、进行股权变更，最终还是要经过国家金融监督管理总局的审批，不是外资有钱就能办的事儿，所以主导权和把控权还是在我们自己的手里。

第二，外资公司在中国本土经营的保险业务，规模仍旧十分有限。

截至2022年末，外资保险机构总资产为2.26万亿元人民币，占我国保险行业总资产的8.34%，还不到1/10，因此市场的主导还是中资公司。

——中信建投《金融业高水平对外开放的历史进程和未来展望》

分析原因，还是因为外资公司在经营策略与风险防控方面比较保守，在我国保险业的政策红利期大多不敢放开手脚向前飞奔，因此在那几年市场高速增长期，也只是一种稳健的增长态势。

第三，根据我们过往的经验，外资公司在中国本土经营保险业务，还是有些水土不服。

大家都知道，我们国家的保险业监管规则比较严格，对于产品设计的方方面面都有比较严格的管控，再加上在中国经营的保险公司只能做非常有限的境外投资，而国内的资本市场发展又相对不太成熟，因此海外一些比较有创新的产品和经营模式，其实很难应用到我们的市场。

再加上，有很多中小保险公司一直不按套路出牌，这就让那些谨慎的外资公司在中国的经营比较被动，因此一直让人感觉有些“水土不服”。

不过，无论怎么去看，放开保险行业的对外开放，长期来看一定对于我国保险行业的发展是一种利好，不管是从外资和国际先进经验进入中国的角度，还是从“鲶鱼效应”的角度，都会令我国保险业的发展变得更加多元化和国际化。

只不过，这种变化的出现可能需要一个相对漫长的周期，就让我们耐心等待吧。

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